中國房地產(chǎn)報
溫紅妹
2024-08-30 12:39
證券時報記者 卓泳
“發(fā)揮政府出資的創(chuàng)業(yè)投資基金作用，進一步做優(yōu)做強，提高市場化運作效率，優(yōu)化政府出資的創(chuàng)業(yè)投資基金管理，改革完善基金考核、容錯免責(zé)機制，健全績效評價制度……”日前，國務(wù)院辦公廳印發(fā)《促進創(chuàng)業(yè)投資高質(zhì)量發(fā)展的若干政策措施》，將政府性基金納入創(chuàng)業(yè)投資主體，并對如何支持創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展指出了明確的方向。
近些年，地方國資已成為創(chuàng)投行業(yè)中的重要市場主體，也是市場化創(chuàng)投機構(gòu)重要的合作對象。與此同時，地方國資還在地方產(chǎn)業(yè)招商中發(fā)揮“舉旗”作用。地方國資如何結(jié)合自身的產(chǎn)業(yè)稟賦，因地制宜地采用不同的投資策略和“打法”，促進地方產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級？
憑借超6萬億元的資產(chǎn)總額，廣州國資在近兩年的國資創(chuàng)投圈屢屢“出圈”：發(fā)布百億級天使母基金、設(shè)立兩千億母基金、密集出資子基金等等，吸引了國內(nèi)一線創(chuàng)投機構(gòu)的密切關(guān)注，在當(dāng)前如火如荼的地方“基金招商”中策馬揚鞭，廣州國資創(chuàng)投成為產(chǎn)業(yè)動能轉(zhuǎn)化提速背后的重要“引擎”。
逆勢出資子基金 超6萬億國資撐起龐大創(chuàng)投網(wǎng)
近期，總規(guī)模為50億元的廣州科技創(chuàng)新母基金公示了第九批共12家擬合作機構(gòu)（子基金管理人）。據(jù)悉，截至2023年底，該基金共出資25只子基金，實際出資超22億元，這一出手速度已經(jīng)超越大多數(shù)母基金。
這只是今年上半年熱鬧的廣州國資創(chuàng)投圈中的一個縮影，招募基金管理人、出資子基金、設(shè)立新基金等，都吸引了國內(nèi)眾多一線投資機構(gòu)的目光。事實上，今年各地引導(dǎo)基金的設(shè)立和出資步伐都有不同程度放緩，相比之下，廣州的國資創(chuàng)投基金仍然活躍一線，在多個新設(shè)的大規(guī)模基金背后，都有廣州國資創(chuàng)投的身影。
近期新設(shè)的百億級規(guī)模的廣州首個低空產(chǎn)業(yè)創(chuàng)投基金背后，就站著廣州國資創(chuàng)投機構(gòu)的“主力軍”之一——廣州產(chǎn)投。回想2023年初，廣州產(chǎn)投宣布成立1500億元產(chǎn)業(yè)母基金和500億元創(chuàng)投母基金，讓廣州躍升為當(dāng)年國內(nèi)創(chuàng)投圈中的人氣擔(dān)當(dāng)。證券時報記者從廣州產(chǎn)投方面了解到，截至2024年一季度，這兩大母基金與鏈主企業(yè)、產(chǎn)業(yè)龍頭、頭部機構(gòu)、大院大所等合作設(shè)立超30只子基金，總規(guī)模超470億元。
翻開廣州的產(chǎn)業(yè)目錄，新能源汽車領(lǐng)域的小鵬汽車、廣汽埃安，高端裝備制造領(lǐng)域的國機智能、明珞裝備，生物醫(yī)藥領(lǐng)域的百奧泰、潔特生物，半導(dǎo)體領(lǐng)域的慧智微、南砂晶圓，人工智能領(lǐng)域的云從科技、暗物智能等超100家廣州市重點明星項目，背后都有廣州國資創(chuàng)投的身影，受托管理多只政府引導(dǎo)基金的廣州基金就是其中一個。
據(jù)介紹，廣州基金旗下主要子公司包括科金控股、城發(fā)基金、新興基金、匯垠天粵、廣州基金國際等，截至2023年年末，廣州基金管理基金規(guī)模超1100億元，累計投資實體經(jīng)濟企業(yè)超千家，其中包括超30家廣州本土企業(yè)。
除此以外，廣州金控集團、廣州越秀產(chǎn)業(yè)基金、廣州工控等，均是廣州國資創(chuàng)投版圖上的重要角色。而支撐起這張龐大的國資創(chuàng)投網(wǎng)絡(luò)的，則是資產(chǎn)總額達6.1萬億元的廣州國資，為這些政府投資基金、引導(dǎo)基金等提供了堅實的基礎(chǔ)。記者從執(zhí)中查詢到，廣州政府投資平臺、省市縣級引導(dǎo)基金合計有168家，其中，地級和區(qū)縣級引導(dǎo)基金共有38家，而作為廣東省的省會城市，廣州還擁有14家省級政府引導(dǎo)基金。
廣州國資創(chuàng)投推動產(chǎn)業(yè)動能轉(zhuǎn)化提速
與其他城市一樣，“以投促引、以投促產(chǎn)”是國資參與創(chuàng)業(yè)投資的重要使命。尤其對于過去以汽車、電子、石化為傳統(tǒng)支柱產(chǎn)業(yè)，且一度陷入工業(yè)增長“失速”輿論漩渦的廣州，更加迫切通過投資實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)新舊動能轉(zhuǎn)化。在穩(wěn)步推進“產(chǎn)業(yè)第一、制造業(yè)立市”戰(zhàn)略之下，新能源汽車、新一代信息技術(shù)、生物醫(yī)藥等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)正在成為廣州產(chǎn)業(yè)動能轉(zhuǎn)化中的新支點。
今年4月，位于廣州黃埔區(qū)的孚能科技電池生產(chǎn)基地項目順利竣工，該項目主要生產(chǎn)磷酸鐵鋰動力電池和三元材料動力電池，計劃7月投產(chǎn)，項目整體投產(chǎn)后將實現(xiàn)年產(chǎn)30GWh動力電池的生產(chǎn)能力。這是廣州工控于去年8月，通過投資入股引進的近年來廣州最大的新能源汽車零部件落地項目之一。
在新能源汽車發(fā)展如火如荼之際，廣州正致力于將傳統(tǒng)的整車制造優(yōu)勢向新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈延伸，“以投促引”是其重要打法。據(jù)了解，去年以來，廣州工控先后引入了孚能科技廣州知識城動力電池項目、山河智能南沙大崗建設(shè)盾構(gòu)機產(chǎn)業(yè)基地等重大產(chǎn)業(yè)項目，項目總投資及達產(chǎn)產(chǎn)值均超百億元。一系列項目的引進助力廣州形成千億級的動力電池全產(chǎn)業(yè)鏈，從整體上提升廣州新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈韌性。
盤活存量產(chǎn)業(yè)的同時，廣州國資創(chuàng)投還在培育新興產(chǎn)業(yè)上不遺余力。廣州基金黨委書記、董事長王亦偉表示，廣州基金目前的投資賽道已覆蓋新一代信息技術(shù)、生物醫(yī)藥、新能源汽車、新材料、先進制造等新興戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)賽道。廣州國資創(chuàng)投在助力廣州“補鏈延鏈強鏈”中的作用突出，牽頭設(shè)立專項基金，投資華星光電項目并落戶廣州，便是其中的典型案例。據(jù)悉，TCL華星廣州t9項目在廣州投產(chǎn)后，月產(chǎn)能實現(xiàn)18萬張玻璃基板。
在炙手可熱的未來產(chǎn)業(yè)商業(yè)航天領(lǐng)域，廣州國資同樣搶抓先機。今年1月23日，由中科宇航在廣州南沙的火箭制造基地研發(fā)生產(chǎn)的“力箭一號”遙三號運載火箭在酒泉衛(wèi)星發(fā)射中心發(fā)射升空。這是廣州加快建設(shè)和孵化商業(yè)航天生態(tài)基地和成果轉(zhuǎn)化基地過程的一大力作。
早在2020年中科宇航B輪融資時，越秀產(chǎn)業(yè)基金就介入投資，并把該公司引入廣州南沙區(qū)落戶。作為廣州全力以赴打響產(chǎn)業(yè)升級戰(zhàn)中的“沖鋒隊員”，據(jù)越秀資本發(fā)布的2023年年報，截至報告期末，越秀產(chǎn)業(yè)基金受托管理基金規(guī)模合計378億元。截至目前，越秀產(chǎn)業(yè)基金已投資符合廣州“十四五”規(guī)劃中的“三大新興支柱產(chǎn)業(yè)”與“五大新興優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)”的企業(yè)約50家，其中大部分集中于生物醫(yī)藥與健康、新一代信息技術(shù)和智能與新能源汽車領(lǐng)域。
在廣州打造全球生物醫(yī)藥創(chuàng)新與產(chǎn)業(yè)發(fā)展高地方面，廣州金控集團則利用“基金群”投資生物醫(yī)藥項目338個，投資金額近100億元。在超前布局和多筆重磅投資之下，廣州在發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)方面收效明顯。過去一年，廣州市戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)增加值占地區(qū)生產(chǎn)總值的30%以上。高新技術(shù)企業(yè)、科技型中小企業(yè)數(shù)量，分別增至1.3萬家和2.1萬家。新增專精特新“小巨人”企業(yè)125家，實現(xiàn)翻倍增長。
引導(dǎo)基金體系豐富 規(guī)模和管理仍待提升
縱觀廣州國資的產(chǎn)業(yè)投資布局可發(fā)現(xiàn)，其特別注重與地方產(chǎn)業(yè)的高度契合，且歷年多個硬科技領(lǐng)域的重磅項目背后，都可見廣州國資創(chuàng)投的身影。從廣州產(chǎn)業(yè)動能“換擋”提速的脈絡(luò)不難發(fā)現(xiàn)，蓬勃發(fā)展的風(fēng)投創(chuàng)投是重要的“加速器”，也是助力廣州經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的重要“引擎”。
從母基金層面來看，記者了解到，廣州是國內(nèi)較早發(fā)展政府引導(dǎo)基金，且持續(xù)優(yōu)化模式的城市。早在2010年，廣州就設(shè)立了廣州市創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金，并開啟了廣州市政府引導(dǎo)基金的探索與發(fā)展之路。如今，廣州已在市級層面形成涵蓋產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級、工業(yè)發(fā)展、中小企業(yè)、科技創(chuàng)新、人才創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)等領(lǐng)域的引導(dǎo)基金體系。
對比國內(nèi)其他一些國資創(chuàng)投同樣走在前列的城市，有國內(nèi)資深創(chuàng)投人士對記者分析，“合肥模式”是“雙招雙引”通過政府投資帶動更多社會資本共同進行產(chǎn)業(yè)培育；“深圳模式”是推進“20+8”產(chǎn)業(yè)集群形成市、區(qū)聯(lián)動合力；“蘇州模式”是打造全生命周期的政府投資基金組合。而廣州則以全市國資“一盤棋”的投資理念，通過盤活存量國有資源設(shè)立相關(guān)母基金，以“資本招商+專業(yè)招商”的模式引進和培育戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。
“廣州的兩大母基金來源中沒有財政的直接出資，具備市場化母基金投資決策時間短、效率高的優(yōu)勢。”廣州產(chǎn)投資本董事長魏大華表示，廣州產(chǎn)投資本充分發(fā)揮兩大母基金“以投促引、以投促產(chǎn)、以投促創(chuàng)”作用，深化頭部合作策略，實現(xiàn)項目優(yōu)中選優(yōu)，撬動社會資本共同參與，投資布局戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)步穩(wěn)蹄疾。
廣州金控集團黨委書記、董事長聶林坤在今年1月公開發(fā)表講話時曾表示，廣州政府引導(dǎo)基金輻射放大作用進一步增強，以廣州金控集團為例，已累計與國內(nèi)外30多家頭部風(fēng)投創(chuàng)投機構(gòu)開展深度合作，累計招引29個優(yōu)質(zhì)項目落地廣州，帶動社會資本投資廣州地區(qū)項目322個，金額超過210億元。
科研資源豐富、創(chuàng)投“朋友圈”龐大、科創(chuàng)服務(wù)體系完善等，都將推動廣州建設(shè)風(fēng)投創(chuàng)投之都的步伐越走越快，但與此同時，短板也較為明顯。“比如，廣州的存量政府投資基金不夠，目前幾只市級政府投資基金的規(guī)模僅過百億元，與北京、上海和深圳千億級的規(guī)模仍有較大差距，同時管理機構(gòu)和資金使用都比較分散，仍需形成合力重拳出擊產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級這場攻堅戰(zhàn)。”上述國內(nèi)資深創(chuàng)投人士表示。
