外資的最新動作!
8月13日,明晟公司(MSCI)公布了8月份指數(shù)審議結(jié)果。其中MSCI中國指數(shù)新納入華能水電、勝宏科技2只股票,剔除愛瑪科技、中航產(chǎn)融、中國寶安、中國電影和大參林等60只股票。上述所有調(diào)整將于8月30日收盤后實施。
調(diào)整后的MSCI中國指數(shù)成份股數(shù)量從655只減少至597只,其中A股432只、權(quán)重15.2%;港股148只、權(quán)重75.3%;中概股14只、權(quán)重9.2%;B股3只、權(quán)重0.2%。
那么,此次調(diào)整影響究竟會有多大呢?從個股結(jié)構(gòu)來看,受此次調(diào)整影響,拼多多、工商銀行、華能水電、泡泡瑪特以及紫金礦業(yè)等的權(quán)重增加排名靠前。從市場影響來看,參照5月份大規(guī)模剔除之后外資流向擾動,8月30日尾盤市場可能會有比較大的波動。需要注意的是,雖然被動資金在調(diào)整正式實施日“必須”按照權(quán)重變化進(jìn)行調(diào)倉,但這一期間的股價實際變動卻未必與權(quán)重調(diào)整方向一致。
MSCI再現(xiàn)大動作
今日,MSCI公布了其所有指數(shù)的2024年8月指數(shù)審議結(jié)果,其中也包括MSCI中國指數(shù):
此次,納入2只成份股,均為A股,分別為華能水電和勝宏科技。
剔除60只成份股。其中,剔除5只港股,分別為中國中免、福萊特玻璃、贛鋒鋰業(yè)、廣發(fā)證券和海吉亞醫(yī)療。另有55只A股被剔除,分別為愛瑪科技、中航產(chǎn)融、福田汽車、中國寶安、中國電影、振華科技、中船科技、大參林、第一創(chuàng)業(yè)、東陽光、金域醫(yī)學(xué)、視源股份、越秀資本、杭氧股份、老板電器、昊華科技、河鋼股份、橫店東磁、顧家家居、石英股份、冀中能源、健康元、中炬高新、愷英網(wǎng)絡(luò)、華大智造、杉杉股份、東方明珠、人民網(wǎng)、深信服、豫園股份、愛旭股份、上海建工、錦江酒店、鳴志電器、美錦能源、太鋼不銹、舍得酒業(yè)、康泰生物、科達(dá)利、四川長虹、和邦生物、水井坊、中材科技、中礦資源、宋城演藝、斯達(dá)半導(dǎo)、藍(lán)曉科技、中科創(chuàng)達(dá)、天風(fēng)證券、沃森生物、物產(chǎn)中大、法拉電子、永興材料、韻達(dá)股份和貝泰妮。
今年5月,MSCI也進(jìn)行了一次重大調(diào)整。
5月15日,官網(wǎng)公布其半年度的指數(shù)調(diào)整結(jié)果,其中MSCI中國指數(shù)納入10只成份股:港股納入2只,為海信家電H和五礦資源;A股新納入8只,分別為中信特鋼、海信家電A、萬豐奧威、金誠信、平煤股份、南鋼股份、天地科技和海油發(fā)展。同時,MSCI中國指數(shù)剔除41只A股、15只港股。該次調(diào)整結(jié)果于5月31日收盤后生效。
影響幾何?
那么,影響究竟有多大呢?
MSCI中國指數(shù)此次調(diào)整后的成份股數(shù)量從655只減少至597只,其中A股432只、權(quán)重15.2%;港股148只、權(quán)重75.3%;中概股14只、權(quán)重9.2%;B股3只、權(quán)重0.2%。除成份股調(diào)整外,MSCI還調(diào)整了15家公司的自由流通因子(FIF,F(xiàn)oreign Inclusion Factor)、以及150家公司的納入股本數(shù),也將因此會對成份股在指數(shù)內(nèi)權(quán)重產(chǎn)生變化。
另據(jù)中金公司測算,受此次調(diào)整影響,拼多多、工商銀行、華能水電、泡泡瑪特以及紫金礦業(yè)等的權(quán)重增加排名靠前,從0.2%到0.7%不等。相反,阿里巴巴-SW、騰訊控股、海吉亞醫(yī)療以及美團(tuán)-W等因攤薄或剔除影響,在指數(shù)中權(quán)重的下降最大,從0.05%到0.2%不等。
中金公司認(rèn)為,資金流向上,根據(jù)指數(shù)調(diào)整的歷史經(jīng)驗來看,被動型資金為了盡可能的減少對于指數(shù)的追蹤誤差,通常會選在最后一天也就是8月30日調(diào)倉,因此往往會看到權(quán)重變動較大個股成交的“異常”放大,特別是在尾盤。
在股價影響上,待結(jié)果宣布后但在正式實施日之前,也會有部分套利資金根據(jù)正式結(jié)果布局相應(yīng)個股,特別是那些此前市場未完全預(yù)測的意外結(jié)果。
需要注意的是,雖然被動資金在調(diào)整正式實施日必須按照權(quán)重變化進(jìn)行調(diào)倉,但這一期間的股價實際變動卻未必與權(quán)重調(diào)整方向一致,反而會更多受到提前套利資金與被動資金之間強弱對比影響,此前也不乏新納入或權(quán)重增加個股在調(diào)整實施日股價下跌的情形。
另外,從外資的趨勢來看,5月份調(diào)整之后的將近兩個半月時間內(nèi),外資凈賣出金額近855億元。截至目前,外資還有略超1.76萬億元的水平。
另一方面,海通國際表示,雖然上周全球市場巨震,從外資流向來看,近期海外震動下外資整體并未回補A股。短期來看外資態(tài)度仍需時間驗證,長線資金回流或有賴于穩(wěn)增長政策效果落地和基本面進(jìn)一步修復(fù)。中期維度看,下半年穩(wěn)增長政策發(fā)力下國內(nèi)宏微觀基本面和海外流動性均有望出現(xiàn)改善,有望共同推升A股指數(shù)中樞較上半年抬升。
校對:祝甜婷???????