證券時報
張彤
2024-10-02 08:04
8月14日，易方達基金發(fā)布公告稱，旗下基金易方達原油證券投資基金（QDII）A類人民幣份額（下稱“原油LOF易方達”）二級市場交易價格明顯高于基金份額凈值。
記者注意到，這已是原油LOF易方達連續(xù)第五個交易日發(fā)布溢價風險提示公告。面對基金溢價率居高不下的情況，投資者該如何理性應對？
受訪人士建議，其一，對于持有的高溢價原油基金，建議投資者逐步賣出并等待合適買入時機；其二，適當減少原油基金的持倉比例，以應對可能存在的波動風險；其三，密切關注原油供需變化、地緣政治風險、相關公司公告以及基金產品凈值信息。
連日提示風險
原油LOF易方達連發(fā)溢價風險“警報”。
易方達基金公告稱，近期，原油LOF易方達二級市場交易價格明顯高于基金份額凈值。8月9日，本基金基金份額凈值為1.2536元，截至2024年8月13日，本基金在二級市場的收盤價為1.396元。
易方達基金提示，投資者需關注二級市場交易價格溢價風險，投資者如果高溢價買入，可能面臨較大損失。
關于該基金面臨的具體風險，公告提示，原油LOF易方達二級市場的交易價格，除了有基金份額凈值波動的風險外，還會受到市場供求關系、系統(tǒng)性風險、流動性風險等其他因素的影響，可能使投資人面臨損失。
據公告，根據法律法規(guī)及基金法律文件的相關規(guī)定，為了基金的平穩(wěn)運作，保護基金份額持有人利益，原油LOF易方達已于2020年3月25日起暫停申購及定期定額投資業(yè)務，該基金恢復辦理申購及定期定額投資業(yè)務的時間將另行公告。
截至目前，原油LOF易方達運作正常，且該基金無其他應披露而未披露的重大信息。
從最新凈值來看，8月12日，原油LOF易方達更新的基金份額凈值為1.2765元。從最新收盤價來看，截至8月14日，原油LOF易方達收跌0.64%，在二級市場的收盤價為1.387元。目前來看，該基金溢價率仍較高。
記者注意到，在8月至今的10個交易日內，原油LOF易方達在7個交易日中都有發(fā)布溢價風險提示公告。其中，8月8日至今，原油LOF易方達已連續(xù)5個交易日發(fā)布溢價風險提示公告。
還能上車嗎
“發(fā)布溢價風險提示公告，一定程度上能對投資者起到警示作用，促使投資者更加理性地作出投資決策。”排排網財富理財師負責人孫恩祥說道。
那么，面對基金溢價率居高不下的情況，投資者又該如何理性應對？
在投資策略方面，孫恩祥表示，其一，對于持有的高溢價原油基金，建議投資者逐步賣出并等待合適買入時機；其二，適當減少原油基金的持倉比例，以應對可能存在的波動風險；其三，密切關注原油供需變化、地緣政治風險、相關公司公告以及基金產品凈值信息。
此外，在黑崎資本首席戰(zhàn)略官陳興文看來，考慮到油價的不確定性和高溢價買入的風險，投資者應根據自身的風險承受能力、投資期限和投資目標，對基金投資作出獨立決策，并注意底層資產的差異。有的基金投資于原油，有的則投資于油氣類股票。
展望后市，油價將如何走？
對此，孫恩祥認為，當前基本面無明顯利空，在歐佩克+繼續(xù)減產和美國原油庫存超預期去庫的背景下，油價會有明顯的支撐。油價后續(xù)走勢或主要取決于歐佩克+產量政策、地緣局勢變化以及9月美聯(lián)儲是否如期降息。
“從長期角度來看，油價的走勢存在很多不確定性，原油處于高位震蕩的可能性較大。”陳興文分析道，歐佩克+的減產政策、全球經濟活動的變化以及地緣政治沖突都是影響油價的重要因素。
投資價值方面，陳興文表示，盡管存在不確定性，但總體而言，在全球較低的原油庫存背景下，油價仍有支撐，對其后市投資價值持偏樂觀態(tài)度。但投資者也需要注意風險，特別是全球經濟放緩可能對油價和原油基金的表現(xiàn)造成影響。
