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李映泉
2024-08-30 19:44
受半年報集中披露影響，本周（8月19日至23日）機構(gòu)調(diào)研熱情繼續(xù)回升。
截至8月23日，A股共有100家上市公司接待機構(gòu)調(diào)研。在熱門調(diào)研股方面，機構(gòu)扎堆調(diào)研的情況顯著增加，海泰新光、中望軟件、怡和嘉業(yè)、韋爾股份等12家公司獲得百家以上機構(gòu)調(diào)研。
本周機構(gòu)不再只聚焦于績優(yōu)股，上半年業(yè)績向下變動較大的公司也備受機構(gòu)關(guān)注。
周內(nèi)接受最多機構(gòu)調(diào)研的公司為海泰新光，調(diào)研機構(gòu)達(dá)234家。
該公司上半年業(yè)績明顯下滑：上半年實現(xiàn)營業(yè)收入約為2.2億元，同比下降17.7%；歸母凈利潤約為0.71億元，同比下降21.02%。
業(yè)績下滑的主要原因是美國客戶為降低庫存量，放緩從該公司拿貨節(jié)奏，導(dǎo)致該公司營收短期下降。
海泰新光成立于2003年，主要從事醫(yī)用內(nèi)窺鏡器械和光學(xué)產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，其產(chǎn)品主要面向海外市場，尤以美國市場為主，其是美國客戶內(nèi)窺鏡系統(tǒng)相關(guān)產(chǎn)品的唯一供應(yīng)商。
在調(diào)研中，海泰新光表示，公司上半年內(nèi)窺鏡銷量9000多支，比去年上半年略微下降。其中二季度的內(nèi)窺鏡銷量為4500支左右。上半年光源模組銷售數(shù)量1800套，相比去年上半年的6000多套有較大差異，主要是去年客戶推出新系統(tǒng)，針對新系統(tǒng)的光源模組備貨較多，今年減少庫存影響公司出貨。
機構(gòu)還在調(diào)研過程中問及海泰新光與美國客戶剩余訂單情況，以及下一次新簽訂單的計劃。
海泰新光表示，公司與美國客戶達(dá)成一致，從7月開始訂單轉(zhuǎn)為下達(dá)到美國子公司，原來已下達(dá)的訂單也要做轉(zhuǎn)移。同時，美國客戶更新了訂單系統(tǒng)，新系統(tǒng)不再下達(dá)長期的總訂單，而是根據(jù)其核算邏輯實時下達(dá)訂單到美國子公司，所以美國子公司與客戶之間的訂單是持續(xù)下達(dá)的。
本周同樣獲得超過200家機構(gòu)調(diào)研的公司還有中望軟件，該公司是一家高新技術(shù)企業(yè)，主要從事CAD/CAM/CAE等研發(fā)設(shè)計類工業(yè)軟件的研發(fā)、推廣與銷售業(yè)務(wù)。
2024年上半年，中望軟件實現(xiàn)營業(yè)收入3.08億元，同比增長11.79%；歸母凈利潤597.62萬元，同比扭虧為盈。
作為一家高新技術(shù)企業(yè)，機構(gòu)對其研發(fā)投入情況較為關(guān)注，被問及其上半年研發(fā)投入增長較快、但公司總?cè)藬?shù)較2023年末有所下降的原因。
中望軟件表示，2024年上半年，公司研發(fā)費用增速相對較快，主要因收購博超軟件后帶來的人員規(guī)模增加，以及行業(yè)領(lǐng)軍人才引進導(dǎo)致的平均薪酬增長所致。盡管該公司在6月30日的研發(fā)人員總數(shù)較2023年同期有所下降，但期內(nèi)的研發(fā)人員平均數(shù)量較去年仍有近20%的增長。
半導(dǎo)體IC設(shè)計巨頭韋爾股份也獲得機構(gòu)重點關(guān)注，本周有179家機構(gòu)參與調(diào)研該公司。
韋爾股份是全球排名前列的中國半導(dǎo)體設(shè)計公司，其半導(dǎo)體產(chǎn)品設(shè)計業(yè)務(wù)主要由圖像傳感器解決方案、顯示解決方案和模擬解決方案三大業(yè)務(wù)體系構(gòu)成。
韋爾股份披露的2024年半年報顯示：上半年，公司實現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入120.70億元，同比增加36.64%；歸母凈利潤為13.67億元，同比增長792.79%，實現(xiàn)業(yè)績反轉(zhuǎn)。
該公司表示，隨著消費市場進一步回暖，下游客戶需求有所增長，伴隨著公司在高端智能手機市場的產(chǎn)品導(dǎo)入及汽車市場自動駕駛應(yīng)用的持續(xù)滲透，公司營業(yè)收入實現(xiàn)了明顯增長。
機構(gòu)對韋爾股份在研發(fā)上的投入力度較為關(guān)心。2019年~2023年的5年間，韋爾股份半導(dǎo)體設(shè)計業(yè)務(wù)研發(fā)投入合計超125億元。2024年上半年，公司半導(dǎo)體設(shè)計業(yè)務(wù)研發(fā)投入金額約為15.82億元，占半導(dǎo)體設(shè)計銷售業(yè)務(wù)收入的15.18%。
此外，機構(gòu)在調(diào)研時問及韋爾股份對AR/VR包括AI眼鏡等新興應(yīng)用的布局。韋爾股份表示，在圖像傳感器產(chǎn)品方面，公司在功耗、HDR、低噪聲等性能方面都處于領(lǐng)先地位；此外，公司開發(fā)的LCOS產(chǎn)品憑借其高解析度、外形緊湊、低功耗和低成本的特點，將為AR/VR等新興市場在經(jīng)濟適配性及方案可行性方面提供更多助力。
