項(xiàng)目上市業(yè)績變臉,券商挨罰。
近日,北交所披露對兩家保薦機(jī)構(gòu)的罰單,事由均為有新上市企業(yè)在上市后出現(xiàn)業(yè)績變臉,凈利潤虧損。
為此,北交所對項(xiàng)目相關(guān)保薦機(jī)構(gòu)——中信證券、國信證券出具警示函,相應(yīng)的簽字保薦代表人也難辭其咎,同樣收到警示函。
近年來,監(jiān)管層呼吁保薦機(jī)構(gòu)從注重“可批性”向“可投性”轉(zhuǎn)變。今年3月15日,中國證監(jiān)會(huì)在《關(guān)于嚴(yán)把發(fā)行上市準(zhǔn)入關(guān)從源頭上提高上市公司質(zhì)量的意見(試行)》中明確提出“保薦機(jī)構(gòu)要以可投性為導(dǎo)向執(zhí)業(yè)展業(yè)”。
企業(yè)上市當(dāng)年即虧損
近日,針對兩單涉及上市后業(yè)績變臉的次新股項(xiàng)目,北交所對保薦機(jī)構(gòu)和保薦代表人采取自律監(jiān)管措施。
據(jù)悉,由中信證券保薦的安達(dá)科技于2023年3月23日在北交所上市,是一家以磷酸鐵鋰電池正極材料及其前驅(qū)體為核心產(chǎn)品的新能源材料研發(fā)與制造商。
不過年報(bào)顯示,安達(dá)科技2023年歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤為-6.34億元,相比2022年的8.16億元,由盈轉(zhuǎn)虧。
安達(dá)科技在年報(bào)中解釋稱,主要原因有三方面:一是磷酸鐵鋰產(chǎn)品主要原材料碳酸鋰在報(bào)告期內(nèi)價(jià)格大幅下跌;二是公司對存在減值跡象的存貨等相關(guān)資產(chǎn)計(jì)提的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備;三是公司因?qū)嵤?2022 年股票期權(quán)激勵(lì)計(jì)劃而計(jì)提的股份支付費(fèi)用較上年大幅增加。
根據(jù)《北京證券交易所證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理規(guī)則》,發(fā)行人在持續(xù)督導(dǎo)期間如果存在“向不特定合格投資者公開發(fā)行股票并在北交所上市、上市公司向不特定合格投資者公開發(fā)行證券并上市當(dāng)年即虧損且選取的上市標(biāo)準(zhǔn)含凈利潤標(biāo)準(zhǔn)”情形,北交所可以視情節(jié)輕重,對保薦機(jī)構(gòu)及其相關(guān)責(zé)任人員采取自律監(jiān)管措施或紀(jì)律處分。
為此,北交所根據(jù)《北京證券交易所自律監(jiān)管措施和紀(jì)律處分實(shí)施細(xì)則》相關(guān)規(guī)定,對中信證券及其兩名保代采取出具警示函的自律監(jiān)管措施。
另一單項(xiàng)目為利爾達(dá),該公司由國信證券保薦,于2023年2月17日在北交所上市。年報(bào)顯示,公司2023年扣非凈利潤為-1831.71萬元,而2022年為9150萬元。北交所也對國信證券及其保代亮出警示函。
據(jù)悉,利爾達(dá)主營業(yè)務(wù)為 IC 增值分銷業(yè)務(wù)和物聯(lián)網(wǎng)模塊及物聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)解決方案的研發(fā)、生產(chǎn) 和銷售。公司解釋稱,凈利潤下滑主要原因是報(bào)告期內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)整體下行,客戶需求減弱導(dǎo)致產(chǎn)品業(yè)績和毛利率出現(xiàn)不同程度下滑,同時(shí)因存貨較多計(jì)提的跌價(jià)損失增加以及管理費(fèi)用有所增長,最終導(dǎo)致凈利潤的減少。
實(shí)際上,國信證券及相關(guān)保代在5月已因該項(xiàng)目上市后業(yè)績虧損而被浙江證監(jiān)局出具警示函,
北交所向中信證券與國信證券提醒,應(yīng)當(dāng)充分重視問題,勤勉盡責(zé)開展工作,切實(shí)履行保薦職責(zé)。
少數(shù)次新股業(yè)績滑坡
除了上述項(xiàng)目外,券商中國記者注意到,2023年北交所新上市的企業(yè)中有少數(shù)次新股同樣業(yè)績變臉。
根據(jù)券商中國記者對東方財(cái)富Choice的統(tǒng)計(jì),2023年在北交所新上市的企業(yè)共有77家,其中包括利爾達(dá)、安達(dá)科技在內(nèi)有4家企業(yè)扣非凈利潤虧損,另外兩家為康樂衛(wèi)士(-3.14億元)、并行科技(-8684.14萬元),均為連續(xù)兩年虧損,前者虧損額小幅擴(kuò)大,后者虧損額則明年收窄。
另有11家企業(yè)2023年業(yè)績“腰斬”。比如凱大催化、花溪科技在2023年上市后當(dāng)年扣非凈利潤下滑幅度超過90%。又如潤普食品、巨能股份、豪聲電子下滑幅度逾80%。
根據(jù)記者統(tǒng)計(jì),去年新上市的北交所企業(yè)中共有27家在2023年實(shí)現(xiàn)扣非凈利潤增長,占比約35%。
保薦機(jī)構(gòu)“只保不薦”要成為過去。今年3月15日,中國證監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于嚴(yán)把發(fā)行上市準(zhǔn)入關(guān)從源頭上提高上市公司質(zhì)量的意見(試行)》,表示“保薦機(jī)構(gòu)要以可投性為導(dǎo)向執(zhí)業(yè)展業(yè)”。
其中提到,要持續(xù)運(yùn)用好以上市公司質(zhì)量為導(dǎo)向的保薦機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)質(zhì)量評價(jià)機(jī)制,根據(jù)評價(jià)結(jié)果實(shí)施分類監(jiān)管,促進(jìn)提高執(zhí)業(yè)質(zhì)量。
去年7月滬深交易所曾作出有益探索,出臺《以上市公司質(zhì)量為導(dǎo)向的保薦機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)質(zhì)量評價(jià)實(shí)施辦法(試行)》圍繞IPO企業(yè)上市后的經(jīng)營質(zhì)量、市場表現(xiàn)、公司治理質(zhì)量等三個(gè)投資者普遍關(guān)注的維度展開,由此對投行的執(zhí)業(yè)質(zhì)量進(jìn)行評價(jià)。
比如備受投資者關(guān)心的“上市后業(yè)績變臉”現(xiàn)象也被納入對投行的考核。交易所會(huì)考察上市公司的盈利能力、成長能力、創(chuàng)新能力等,涉及的指標(biāo)具體有扣非歸母凈利潤規(guī)模、經(jīng)營活動(dòng)凈現(xiàn)金流占營業(yè)收入比重、銷售凈利率、凈資產(chǎn)收益率、營業(yè)收入增速、扣非歸母凈利潤增速、研發(fā)支出占比、研發(fā)人員數(shù)量等。
校對:楊立林???