券商中國
謝忠翔
2024-10-30 22:29
隨著財報季進入尾聲，影視行業(yè)各大公司的財報陸續(xù)披露完畢。
分行業(yè)來看，電影行業(yè)受行業(yè)大盤拖累，僅有光線傳媒、華誼兄弟等個別公司在上半年實現(xiàn)了營收與凈利潤的同比增長。但鑒于第二季度市場下滑明顯、暑期檔市場表現(xiàn)低迷，相關(guān)公司業(yè)績將在未來一季度繼續(xù)承壓。
劇集市場，閱文集團旗下的新麗傳媒成為行業(yè)中的亮點，而華策影視、檸萌影視等公司都在不同程度上出現(xiàn)了業(yè)績下滑。根據(jù)第三方機構(gòu)德塔文的統(tǒng)計，在6—8月，劇集開機率出現(xiàn)明顯下降，這也意味著劇集公司必須提高單部劇的質(zhì)量與收入，同時探索其他的增長曲線。
院線：二季度承壓拖累上半年業(yè)績
拓普研究院《2024上半年電影市場研究報告》數(shù)據(jù)顯示，2024年上半年內(nèi)地電影總票房237.73億元，同比下降9.5%，同時，上半年的觀影人次同比下降9.27%至5.48億。
在這種背景下，固定成本較高的院線上市公司也成為行業(yè)低迷時期，受到?jīng)_擊較大的一方。
萬達電影、橫店影視、金逸影視、上海電影、中國電影、文投控股、幸福藍海這7家以院線為主要業(yè)務(wù)的影視公司，在今年上半年的合計盈利僅1.83億元，除上海電影外，余下6家皆是營收、凈利潤雙降。
具體來看，作為行業(yè)頭部的萬達電影，今年上半年的多個關(guān)鍵指標在同類企業(yè)中依舊保持了領(lǐng)先姿態(tài)。上半年的累計市場份額與去年同期持平達16.9%，直營影院市場份額為14.6%，國內(nèi)直營影院實現(xiàn)票房31.3億元（不含服務(wù)費），觀影人次達到0.75億。
但同時，萬達電影上半年的凈利潤同比大降72.65%至1.17億元，經(jīng)營性現(xiàn)金流凈額同比下降77.59%至5.37億元。另一家頭部院線公司橫店影視，上半年實現(xiàn)營收11.66億元，同比下降525%，其中票房收入同比下降6.93%至9.36億元，凈利潤同比下降21.65%至8842.99萬元。
然而，在今年第一季度，萬達電影的凈利潤還有3.26億元，橫店影視的凈利潤也超過了2億元，由此不難看出院線行業(yè)在第二季度的慘淡。上海電影雖成為其中唯一營收、凈利雙增的企業(yè)，但增幅都較為微弱。
“3月份時，春節(jié)檔的余熱還在，而且還有《周處除三害》《哥斯拉大戰(zhàn)金剛2》等賣相不錯的引進片，但是從4月份開始，市場上就沒有什么大體量的商業(yè)類型片了，這種情況一直持續(xù)到現(xiàn)在。”一位影院管理公司的人士向《中國經(jīng)營報》記者說。
拓普數(shù)據(jù)指出，今年4—6月，強片缺失導(dǎo)致市場大盤嚴重下挫。同時，上半年票房過億元的天數(shù)同比減少了7天，比2019年上半年則減少了34天。這也導(dǎo)致影院票房體量下滑嚴重，票房在250萬元及以上的高產(chǎn)影院數(shù)量僅有2019年的六成。
電影出品投資：光線傳媒逆勢增長
在電影行業(yè)的上游，以電影內(nèi)容制作見長的電影公司，業(yè)績走向較為分化。
上半年，只有光線傳媒做到了營收、凈利雙向同比增長，而且兩項數(shù)據(jù)的增幅均超過100%。不僅如此，公司經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額也在今年上半年末由虧轉(zhuǎn)正，同比增長406.46%至5.82億元。
但需要注意的是，光線傳媒上半年營收為13.24億元，凈利潤為4.73億元，其中第一季度的營收就達到了10.7億元，凈利潤為4.25億元。這也意味著該公司第二季度的營收和凈利潤分別為2.64億元和4800萬元，兩項數(shù)據(jù)環(huán)比大幅下滑。
到了第三季度，在暑期檔，光線傳媒投資、發(fā)行的影片《從21世紀安全撤離》截至目前累計票房僅1億元出頭。
從光線傳媒目前公布的儲備影片中，《哪吒之魔童鬧海》無疑是其中最受關(guān)注的。該片的前作《哪吒之魔童降世》于2019年暑期檔上映，拿下50.35億元票房，是2019年中國內(nèi)地年度票房冠軍，并且是中國影史票房最高的動畫電影。盡管光線傳媒董事長王長田曾在6月底公開表示，備受期待的《哪吒之魔童鬧海》會于今年和觀眾見面，但影片目前尚未有確切的上映日期。
另一家電影公司華誼兄弟在今年上半年取得了近三年來的首次半年度盈利，盡管盈利額只有0.25億元，但公司的后續(xù)待映電影和待播劇集項目較為豐富，包括周星馳導(dǎo)演的《美人魚2》、馮小剛與趙麗穎再度合作的《向陽·花》以及由管虎執(zhí)導(dǎo)、朱一龍與吳磊共同主演的《東極島》等。不過，華誼兄弟披露的信息顯示，以上影片最早也要在今年第四季度方才能與觀眾見面。
此外，華誼兄弟還在今年8月正式創(chuàng)建短劇廠牌“華誼兄弟火劇”，與閱文集團合作的男頻短劇《鴻天神尊》將于9月上線。據(jù)悉，該短劇采用AI技術(shù)與實景拍攝的先進合成方法進行制作，劇內(nèi)呈現(xiàn)的一些場景是與阿里巴巴ideaL-AB創(chuàng)新實驗室聯(lián)合使用AI生成。
過去幾年靠國產(chǎn)戰(zhàn)爭大片賺得盆滿缽滿的博納影業(yè)也遇到了困境。公司上半年的虧損較去年同期雖顯著縮窄，但第一季度博納影業(yè)則實現(xiàn)了盈利，這也表明在第二季度，博納影業(yè)也遇到了業(yè)績環(huán)比下滑的情況。
此外，博納影業(yè)在暑期檔交出的主控、主投大制作影片《傳說》，目前的累計票房還未突破8000萬元，另一部由李少紅執(zhí)導(dǎo)的《紅樓夢之金玉良緣》票房更只有550萬元出頭。
“今年暑期檔的市場表現(xiàn)不佳，這會在一定程度上打擊行業(yè)的信心，一些頭部項目影片可能只會在更加熱門的大檔期才會放出，預(yù)計9月份很難有大片上市。”上述影院管理公司的人士說。
綜上，在第三季度，主營業(yè)務(wù)與電影行業(yè)相關(guān)的公司業(yè)績或許將繼續(xù)承壓。
劇集：新麗傳媒成增長“獨苗”
在電影之外，聚焦于劇集的上市公司的日子大多也不好過。
財報顯示，作為“電視劇第一股”的華策影視上半年營收、凈利潤雙降，報告期內(nèi)，華策影視僅首播了《我們的翻譯官》《承歡記》《請和這樣的我戀愛吧》三部劇集。受新劇確認收入同比大減影響，公司的電視劇制作發(fā)行收入同比減少96.8%，降幅在主營業(yè)務(wù)中達到最高。
華策影視在上半年的影院票房收入和電影銷售收入也分別同比下滑43.54%、36.14%。
檸萌影業(yè)在今年上半年僅推出了一部版權(quán)劇《你也有今天》。這部劇集在優(yōu)酷播出后取得了不錯的熱度成績，劇集的周邊產(chǎn)品銷量還拿下了2024年上半年阿里魚劇集類周邊銷量TOP1，甚至在海外引發(fā)了一陣規(guī)模不小的追劇潮，以超千萬次的觀看量打破了泰國頭部流媒體平臺TRUEID內(nèi)的中文劇集的觀看記錄。
然而，檸萌影業(yè)今年上半年的營收、凈利潤還是出現(xiàn)了不同程度的同比下滑，由盈轉(zhuǎn)虧。
幸運的是，檸萌影業(yè)在新增長曲線探索上表現(xiàn)亮眼。上半年，公司商務(wù)定制短劇收入較去年同期增長3.8倍，其中集合了懸疑和無限流元素的《救救我全家》連續(xù)四周霸占抖音平臺短劇熱播榜TOP1。同時在付費短劇上，檸萌影業(yè)也產(chǎn)出了多部C端充值金額超2000萬元的作品。
新麗傳媒則是劇集市場中為數(shù)不多表現(xiàn)突出的。
閱文集團的財報顯示，得益于電影《熱辣滾燙》，劇集《與鳳行》《慶余年2》《玫瑰的故事》等相關(guān)運營項目的“四連爆”，旗下新麗傳媒在今年上半年營收10.5億元，實現(xiàn)利潤3億元，同比近乎翻番。
不過，這并不意味著新麗傳媒可以高枕無憂了。
據(jù)德塔文方面統(tǒng)計，今年6月至8月中旬，劇集市場新劇開機有20部，相較去年同期的38部，今年同期開機率同比下降了47%，開機數(shù)量近乎腰斬。
“實際上，這幾年的劇集市場，愛奇藝、優(yōu)酷、騰訊視頻是重要的力量，不過他們也在進行戰(zhàn)略上的調(diào)整。”一位長視頻平臺的人士說。
德塔文方面認為，新劇開機率下降一方面是三大平臺在不同程度上進行降本增效或?qū)嵤┚坊瘧?zhàn)略，會在一定程度上影響開機數(shù)量，另一方面則是短劇對長劇的沖擊。
