證券時報網(wǎng)
曹晨
2024-09-16 18:48
保險資金等耐心資本積極入市；今年上半年，保險資金重倉股數(shù)量持續(xù)增長。
國務院：發(fā)揮保險資金長期投資優(yōu)勢
9月11日，國務院印發(fā)《關于加強監(jiān)管防范風險推動保險業(yè)高質量發(fā)展的若干意見》（下文簡稱《若干意見》）。
《若干意見》提出，發(fā)揮保險資金長期投資優(yōu)勢。培育真正的耐心資本，推動資金、資本、資產良性循環(huán)。加大戰(zhàn)略性新興產業(yè)、先進制造業(yè)、新型基礎設施等領域投資力度，服務新質生產力發(fā)展。引導保險資金為科技創(chuàng)新、創(chuàng)業(yè)投資、鄉(xiāng)村振興、綠色低碳產業(yè)發(fā)展提供支持。
近年來，政策面上多次強調，培育發(fā)展壯大耐心資本，推動保險資金等耐心資本積極入市。
去年9月，國家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布《關于優(yōu)化保險公司償付能力監(jiān)管標準的通知》，下調險資投資A股風險因子，進一步擴大保險資金入市空間。去年10月，財政部出臺《關于引導保險資金長期穩(wěn)健投資，加強國有商業(yè)保險公司長周期考核的通知》，進一步加強國有商業(yè)保險公司長周期考核，鼓勵其進行長期投資、穩(wěn)定投資、價值投資。
今年6月，證監(jiān)會再次提到，推動保險資金、社保基金、養(yǎng)老金等長期資金積極入市，打通制度堵點。保險資金等耐心資本作為典型的價值投資者，有望成為A股市場的重要增量資金，服務資本市場高質量發(fā)展。
國家金融監(jiān)督管理總局披露的2024年二季度保險業(yè)資金運用情況表顯示，截至二季度末，財產險公司股票投資余額為1370億元，同比增長6.69%，人身險公司股票投資余額為1.94萬億元，同比增長4.16%；證券投資基金余額亦有不小的增幅，在政策引導下，險資對股票市場持續(xù)加碼。
招商證券研報認為，高股息股票有望持續(xù)成為險資增配的重點方向。從需求端來看，保險資金運用面臨新的宏觀、市場和監(jiān)管環(huán)境，運用高股息策略的體量有望持續(xù)壯大。從供給端來看，高股息股票標的有望持續(xù)擴容。后續(xù)隨著政策持續(xù)加碼推動上市公司分紅意識不斷增強，A/H股高息股數(shù)量和分紅水平有望穩(wěn)中有升。
11股險資持股比例超20%
據(jù)證券時報·數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計，根據(jù)上市公司前十大流通股東名單，截至今年上半年，共有792家A股上市公司獲得保險資金重倉，較一季度末增加38家；合計持股市值達到1.22萬億元，較今年一季度末增加304.51億元。
分行業(yè)來看，險資第一、第二大重倉行業(yè)為兩大金融行業(yè)——非銀金融行業(yè)持股市值6166.01億元，銀行行業(yè)持股市值3314.14億元，合計持股市值占總數(shù)的七成以上。除去金融行業(yè)外，公用事業(yè)、食品飲料、通信行業(yè)持股市值居前，均在200億元以上。
從單只股票來看，中國人壽居首位，持股市值近6000億元；其次是各大股份制商業(yè)銀行，平安銀行持股市值超過千億元，興業(yè)銀行、浦發(fā)銀行、招商銀行位列其后，分別為492.09億元、478.42億元、386.69億元。
據(jù)數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計，11家上市公司獲險資持股比例超20%。中國人壽獲險資持股比例最高，占流通A股比例92.8%；持股比例居前的還有平安銀行、南玻A、金地集團，險資持股比例均在30%以上。
險資重倉股普遍股息率較高
保險資金具有長期性和穩(wěn)定性特征，投資時更加偏向收益穩(wěn)健、積極分紅的資產。
據(jù)數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計，以最新收盤價與2023年的現(xiàn)金分紅金額計算，58只險資持股市值超10億元的個股平均股息率達到4.04%，山西焦煤、建發(fā)股份、平安銀行等近半數(shù)個股股息率在5%以上。
山西焦煤股息率居首位，達到11.13%。半年報顯示，公司獲得太平洋人壽、新華人壽兩家保險公司旗下產品重倉，合計持股市值11.63億元。公司已連續(xù)20年進行分紅，2023年度分紅金額達到45.42億元，現(xiàn)金分紅比例達到67.07%。
除年度分紅外，險資重倉股亦積極進行中期分紅，加大分紅頻率。
險資持股市值超10億元的個股中，20股發(fā)布了中期分紅預案或實施公告，建設銀行、中國石油、中國銀行中期分紅金額均超過300億元，雙匯發(fā)展、興齊眼藥、中國電信、中國聯(lián)通現(xiàn)金分紅比例超過50%。
雙匯發(fā)展公告顯示，向全體股東按每10股派6.6元人民幣現(xiàn)金（含稅），合計派發(fā)現(xiàn)金紅利22.87億元。公司上半年實現(xiàn)歸母凈利潤22.96億元，現(xiàn)金分紅比例高達99.58%。半年報顯示，公司獲得3家險資重倉；此外中國證金、中央?yún)R金資管兩只“國家隊”資金亦現(xiàn)身公司前十大流通股東名單中。
