證券時報記者 梁謙剛
9月13日,A股再次下探,上證指數(shù)報收2704.09點。不過,對比近二十年來的4次歷史底部可以發(fā)現(xiàn),當前A股市場無論從整體估值,還是現(xiàn)金分紅回報率,都已進入價值投資區(qū)域。
光大證券表示,從歷史來看,市場縮量下跌之后通常會迎來轉(zhuǎn)機。短期內(nèi),可以關注政策與經(jīng)濟數(shù)據(jù)共振的機會。若未來政策進一步加力提效,經(jīng)濟數(shù)據(jù)邊際好轉(zhuǎn),市場情緒或?qū)⒏纳疲珹股有望出現(xiàn)反彈。不過,從歷史情況來看,市場中期底部通常需要基本面預期發(fā)生顯著變化。
歷史數(shù)據(jù)揭示
A股節(jié)后上漲概率高
中秋節(jié)短暫休市后,A股市場會如何演繹?
從歷史數(shù)據(jù)來看,據(jù)證券時報·數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計,2008年以來,A股在中秋節(jié)后的首個交易日上證指數(shù)上漲的次數(shù)有10次,上漲概率為62.5%;節(jié)后5個交易日內(nèi)上證指數(shù)上漲的次數(shù)有9次,上漲概率為56.25%;節(jié)后20個交易日內(nèi)上證指數(shù)上漲的次數(shù)有8次,上漲概率為50%。
創(chuàng)業(yè)板指節(jié)后上漲的概率相對更高。據(jù)數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計,中秋節(jié)后首個交易日,創(chuàng)業(yè)板指上漲的次數(shù)為10次,上漲概率為71.43%;節(jié)后5個交易日內(nèi),創(chuàng)業(yè)板指上漲的次數(shù)為9次,上漲概率為64.29%;節(jié)后20個交易日內(nèi),創(chuàng)業(yè)板指上漲的次數(shù)為7次,上漲的概率為50%。
從行業(yè)角度來看,部分行業(yè)在中秋節(jié)后短期內(nèi)取得高回報的概率較高。據(jù)數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計,2008年以來,中秋節(jié)后首個交易日,共有3個行業(yè)曾登上漲幅榜第1位,分別是家用電器、農(nóng)林牧漁、有色金屬。節(jié)后首個交易日,登上漲幅榜前3位次數(shù)最多的是計算機、煤炭,均有4次入圍。
拉長周期看,節(jié)后5個交易日內(nèi),登上漲幅榜前3位次數(shù)最多的行業(yè)是煤炭、醫(yī)藥生物,均有4次入圍;其次是社會服務、食品飲料、有色金屬。節(jié)后20個交易日內(nèi),登上漲幅榜前3位次數(shù)最多的行業(yè)是農(nóng)林牧漁,有5次入圍,其次是家用電器、煤炭、汽車。
兩大行業(yè)上漲概率最高
哪些行業(yè)在中秋節(jié)后上漲概率更高?
據(jù)數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計,2008年以來,中秋節(jié)后5個交易日內(nèi),上漲次數(shù)最多的行業(yè)是醫(yī)藥生物、電子,兩者均有13次上漲,上漲概率為81.25%。農(nóng)林牧漁行業(yè)上漲概率為75%,居次席;緊隨其后的是通信、美容護理、計算機行業(yè)。
據(jù)數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計,在醫(yī)藥生物、電子兩大行業(yè)中,9月以來機構(gòu)資金凈流入超千萬元,且上半年凈利潤同比增速超20%(含扭虧為盈)的股票共25只。
上述個股中,9月以來3股獲得機構(gòu)資金凈買入逾億元,分別是開開實業(yè)、滬電股份、科倫藥業(yè)。
開開實業(yè)今年上半年實現(xiàn)凈利潤0.31億元,同比增長83.25%。公司主業(yè)包含醫(yī)藥和服裝兩大板塊,旗下?lián)碛小袄自噬稀迸c“開開”兩大品牌,均是商務部認定的“中華老字號”。
滬電股份是印制電路板行業(yè)重要的制造商,今年上半年公司實現(xiàn)凈利潤11.41億元,同比增長131.59%。報告期內(nèi),公司GPU類產(chǎn)品已通過6階HDI的認證,準備量產(chǎn);在網(wǎng)絡交換產(chǎn)品部分,800G交換機已批量出貨。
科倫藥業(yè)今年上半年實現(xiàn)凈利潤18億元,同比增長28.24%。公司目前已有紅沒藥醇、麥角硫因、依克多因等多個產(chǎn)品進入生產(chǎn)、銷售階段,是國內(nèi)首批實現(xiàn)產(chǎn)品交付的合成生物學企業(yè)。
6只股票滾動市盈率低于30倍
從二級市場表現(xiàn)來看,截至9月13日收盤,上述25只股票最新收盤價較年內(nèi)高點平均回撤26.39%。
9只股票回撤幅度超30%,包括深華發(fā)A、廣合科技、尚榮醫(yī)療、華正新材、中關村等。
從估值水平來看,6只股票滾動市盈率低于30倍,分別是彩虹股份、英諾特、科倫藥業(yè)、宸展光電、山東藥玻、景旺電子。
(專題數(shù)據(jù)由證券時報中心數(shù)據(jù)庫提供 陳錦興/制圖)