證券時(shí)報(bào)
李明珠
2024-10-03 13:39
證券時(shí)報(bào)網(wǎng)訊,中信證券研報(bào)認(rèn)為,政策利好超出市場(chǎng)預(yù)期,消費(fèi)在前期估值深調(diào)、持倉(cāng)不高的情況下迎來(lái)大幅反彈。展望后市,消費(fèi)后周期特征顯著,政策態(tài)度明確后的經(jīng)濟(jì)修復(fù)預(yù)期,將積極帶動(dòng)消費(fèi)景氣回升預(yù)期。消費(fèi)在經(jīng)歷前期悲觀情緒釋放后目前估值仍處歷史較低水位,而2024年四季度起消費(fèi)多數(shù)板塊基數(shù)壓力減緩下本身處于企穩(wěn)拐點(diǎn),建議積極對(duì)待政策轉(zhuǎn)向下的消費(fèi)修復(fù)機(jī)會(huì)。繼續(xù)推薦攻守兼?zhèn)涞南M(fèi)互聯(lián)網(wǎng),低估值高回報(bào)且經(jīng)營(yíng)有望率先企穩(wěn)的乳制品、大眾餐飲等必需板塊,以及經(jīng)濟(jì)預(yù)期修復(fù)帶動(dòng)下的順周期方向:酒類、人力資源、酒店等。從行情持續(xù)性和上漲空間的角度,取決于后續(xù)政策落地后的具體效力,但當(dāng)前處于明確的政策轉(zhuǎn)向帶動(dòng)的修復(fù)拐點(diǎn)。