10月21日晚,錦波生物披露2024年前三季報(bào)“成績(jī)單”:前三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入為9.9億元,同比增長(zhǎng)91.2%,實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)為5.2億元,同比增長(zhǎng)170.4%。錦波生物三季度業(yè)績(jī)表現(xiàn)超預(yù)期,中金公司更是維持其“跑贏行業(yè)”評(píng)級(jí),最高目標(biāo)價(jià)為271元,較此前最高目標(biāo)價(jià)上調(diào)17.32%。
北交所公司將在本周逐漸步入業(yè)績(jī)發(fā)布高峰期,除錦波生物外,還將有36家公司揭曉其前三季度業(yè)績(jī),主要集中在10月25日,包括諾思蘭德、威貿(mào)電子、基康儀器等。多家券商認(rèn)為,隨著北交所市場(chǎng)急升之后,后續(xù)分化將會(huì)加劇,建議把握調(diào)整機(jī)會(huì),關(guān)注三季報(bào)績(jī)優(yōu)標(biāo)的。
錦波生物三季報(bào)業(yè)績(jī)超預(yù)期
錦波生物的2024年三季報(bào)顯示,前三季度營(yíng)業(yè)收入為9.9億元,同比增長(zhǎng)91.2%,歸母凈利潤(rùn)為5.2億元,同比增長(zhǎng)170.4%。2024 年前三季度公司經(jīng)營(yíng)性凈現(xiàn)金流為5.4億元,同比增長(zhǎng)198.1%。
公司在2024年第三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入為3.9億元,同比增長(zhǎng)92.1%,實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)為2.1億元,同比增長(zhǎng)154.0%。
國(guó)泰君安認(rèn)為,公司三季度業(yè)績(jī)超預(yù)期,環(huán)比二季度進(jìn)一步增長(zhǎng),體現(xiàn)出薇旖美植入劑的強(qiáng)爆發(fā)力,看好公司受益藍(lán)海市場(chǎng)拓展及產(chǎn)品創(chuàng)新,保持快速成長(zhǎng)。其認(rèn)為,薇旖美引領(lǐng)增長(zhǎng),化妝品品牌同頻雙十一首秀表現(xiàn)亮眼。公司核心單品薇旖美受益重組膠原成分紅利、唯一性快速放量,截至2024年6月產(chǎn)品上市1000天銷(xiāo)量突破100萬(wàn)支,創(chuàng)造了中國(guó)醫(yī)美生物材料的銷(xiāo)售記錄。同時(shí),依托在重組膠原蛋白領(lǐng)域的影響力,公司在2024年雙十一期間推出護(hù)膚品牌同頻,旗下核心單品次拋精華在李佳琦直播間開(kāi)售即售罄,后續(xù)有望在美護(hù)全產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)一步拓展。
在國(guó)泰君安看來(lái),公司多年以來(lái)在重組膠原蛋白領(lǐng)域的研發(fā)奠定了良好的原料基礎(chǔ)與先發(fā)優(yōu)勢(shì),除醫(yī)美業(yè)務(wù)外,2024年公司原料業(yè)務(wù)成功拓展下游歐萊雅、百雀羚等品牌客戶。中長(zhǎng)期看,公司在研多款三類(lèi)醫(yī)療器械,包含婦科、外科、泌尿科等多應(yīng)用領(lǐng)域,同時(shí)推進(jìn)重組膠原蛋白新型別研究,有望構(gòu)筑新增長(zhǎng)曲線。
方正證券認(rèn)為,公司多維度積極動(dòng)作助力薇旖美大幅超越行業(yè)淡季影響強(qiáng)勢(shì)增長(zhǎng):一方面加大C端營(yíng)銷(xiāo)打開(kāi)產(chǎn)品認(rèn)知廣度,同時(shí)聚焦大客戶服務(wù)強(qiáng)化深度提升單機(jī)構(gòu)銷(xiāo)售,疊加3000+家覆蓋終端儲(chǔ)備實(shí)現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)爆發(fā),此外三季度淡季背景下機(jī)構(gòu)本身期望高景氣品類(lèi)放量,多維度驅(qū)動(dòng)三季度植入劑增長(zhǎng)超預(yù)期。方正證券表示,持續(xù)看好重組膠原賽道為目前醫(yī)美賽道增長(zhǎng)主旋律,而錦波作為唯一擁有重組膠原針劑資質(zhì)&重組膠原終端矩陣構(gòu)建最為成熟的企業(yè),將優(yōu)先受益于行業(yè)紅利。
展望后市,光大證券表示,公司增長(zhǎng)動(dòng)能充足,業(yè)績(jī)具備持續(xù)性:一方面,國(guó)內(nèi)膠原蛋白三類(lèi)械證書(shū)稀缺性依舊,公司大單品薇旖美紅利空間仍然充足,另一方面,公司不斷圍繞重組人源化膠原蛋白等在內(nèi)的人體各型別膠原蛋白及各類(lèi)抗病毒功能蛋白開(kāi)展基礎(chǔ)、應(yīng)用研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化,積極在重組膠原蛋白填充方向和私密護(hù)理方向上申報(bào)三類(lèi)醫(yī)療器械產(chǎn)品,在研管線充沛。光大證券認(rèn)為,公司仍然是目前國(guó)內(nèi)唯一擁有重組膠原蛋白三類(lèi)械的企業(yè),產(chǎn)品布局規(guī)劃清晰、競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)突出,維持“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)。
中金公司10月22日發(fā)布評(píng)級(jí)報(bào)告稱(chēng),維持錦波生物“跑贏行業(yè)”評(píng)級(jí),最高目標(biāo)價(jià)為271元,較此前最高目標(biāo)價(jià)上調(diào)17.32%。
三季報(bào)績(jī)優(yōu)個(gè)股受關(guān)注
在錦波生物之前,已有民士達(dá)和建邦科技發(fā)布三季報(bào),營(yíng)收、利潤(rùn)增長(zhǎng)雖然不及錦波生物亮麗,但也呈現(xiàn)良好狀態(tài)。銀河證券認(rèn)為,隨著需求回升和市場(chǎng)信心的增強(qiáng),各行業(yè)有望迎來(lái)新一輪發(fā)展機(jī)遇,業(yè)績(jī)表現(xiàn)也有望得到改善。
其中,特種紙業(yè)龍頭民士達(dá)率先曬出前三季度“成績(jī)單”。2024年前三季度,民士達(dá)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2.8億元,同比增長(zhǎng)9.10%,實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)7073.9萬(wàn)元,同比增長(zhǎng)10.66%,主要受益于航空蜂窩領(lǐng)域高端產(chǎn)品銷(xiāo)量增長(zhǎng),和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的持續(xù)優(yōu)化。
方正證券認(rèn)為,公司主要產(chǎn)品芳綸紙是一種由制紙級(jí)芳綸纖維經(jīng)纖維分散、濕法成形、高溫整飾等工藝技術(shù)制成的高性能新材料,廣泛應(yīng)用于電力電氣、航空航天、軌道交通、新能源、電子通訊、國(guó)防軍工等重要領(lǐng)域,是制造業(yè)產(chǎn)業(yè)升級(jí)過(guò)程中的一種關(guān)鍵戰(zhàn)略材料。
目前公司芳綸紙理論產(chǎn)能3000噸,實(shí)際產(chǎn)能約為2400噸,募投項(xiàng)目新增一條1500噸的生產(chǎn)線(新型功能紙基材料產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目),預(yù)計(jì)2025年年中投入使用。
公司新產(chǎn)品閃蒸無(wú)紡布試線目前已有產(chǎn)品,小批量試用防水效果良好,目前該項(xiàng)目的進(jìn)度處于工藝優(yōu)化和產(chǎn)業(yè)化準(zhǔn)備階段。由公司芳綸紙制成的蜂窩芯材在國(guó)內(nèi)外低空電動(dòng)飛行器頭部企業(yè)中已有應(yīng)用。公司產(chǎn)品和技術(shù)創(chuàng)新能力強(qiáng),堅(jiān)持“人才引領(lǐng)、創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)”發(fā)展戰(zhàn)略,優(yōu)化市場(chǎng)布局,持續(xù)推進(jìn)產(chǎn)品優(yōu)化升級(jí),業(yè)績(jī)持續(xù)高增長(zhǎng)可期。
建邦科技于10月16日晚發(fā)布三季報(bào),公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入5.4億元,同比增長(zhǎng)36.15%,實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)7565.65萬(wàn)元,同比增長(zhǎng)50.82%,主要系公司不斷致力于新產(chǎn)品研發(fā),同時(shí)積極參與國(guó)內(nèi)外客戶及市場(chǎng)開(kāi)拓,致使客戶訂單量增加所致。
浙商證券表示,公司海外與核心北美客戶Dorman、Cardone合作穩(wěn)定,且跨境電商客戶蓬勃發(fā)展。國(guó)內(nèi)則在產(chǎn)品端打造“拓曼”、“超全”兩大品牌,分別供應(yīng)汽車(chē)零部件產(chǎn)品和高附加值的輪轂螺絲螺母,渠道端同途虎、三頭六臂汽配、康眾汽配等積極合作,有望充分受益于國(guó)內(nèi)獨(dú)立后市場(chǎng)快速成長(zhǎng)。同時(shí)公司也在逐漸和前裝市場(chǎng)客戶加強(qiáng)合作,有望創(chuàng)造新的增長(zhǎng)曲線。
按照北交所網(wǎng)站預(yù)約披露三季度的情況來(lái)看,本周有37家公司發(fā)布三季報(bào),在錦波生物之后,還有中科美菱、視聲智能、凱大催化、康普化學(xué)、則成電子、諾思蘭德、威貿(mào)電子、基康儀器等。開(kāi)源證券表示,投資者可以關(guān)注三季報(bào)預(yù)期較好的公司。從中長(zhǎng)期來(lái)看,其依然看好北交所市場(chǎng)的配置價(jià)值,尤其是業(yè)績(jī)穩(wěn)定增長(zhǎng)且估值處于合理較低水平且具備稀缺性的新質(zhì)生產(chǎn)力標(biāo)的。
申萬(wàn)宏源認(rèn)為,在市場(chǎng)預(yù)期年底仍有不斷政策催化的背景之下,上證指數(shù)下行空間有限,短期進(jìn)入的大量資金仍將持續(xù)尋找結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì),主題投資有望活躍。從情緒看,國(guó)慶后首周市場(chǎng)沖高回落,謹(jǐn)慎的投資者增加,本周分歧不小,在分歧中被主題投資帶來(lái)的賺錢(qián)效應(yīng)逐步逼空的投資者也不在少數(shù),預(yù)計(jì)將增加短期市場(chǎng)韌性。在主題行情中,北證市場(chǎng)明顯受益。活躍資金將一方面盯住高標(biāo)龍頭,另一方面尋找新的催化劑,布局后排補(bǔ)漲品種。其建議關(guān)注三條主線,包括繼續(xù)關(guān)注三季度績(jī)優(yōu)個(gè)股,例如錦波生物、華洋賽車(chē)、萬(wàn)通液壓、柏星龍等。
校對(duì):王蔚