券商中國
周樂
2024-10-30 21:38
A股并購再現(xiàn)新案例！
10月30日晚，科創(chuàng)板上市公司浩歐博披露控制權(quán)擬發(fā)生變更的公告，中國生物制藥有限公司擬采用“協(xié)議轉(zhuǎn)讓+部分要約”的方式收購取得公司控制權(quán)。公司股票將于2024年10月31日開市起復(fù)牌。
中國生物制藥為正大集團旗下醫(yī)藥板塊港交所上市公司。這是正大集團首次試水收購A股上市公司，也是“并購六條”發(fā)布后首單科創(chuàng)板公司作為收購標的案例。
科創(chuàng)企業(yè)牽手產(chǎn)業(yè)龍頭補鏈強鏈提質(zhì)增效
浩歐博2021年1月在科創(chuàng)板上市，從事體外診斷試劑的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，其生產(chǎn)的檢測試劑應(yīng)用于過敏性疾病和自身免疫性疾病的臨床輔助診斷，被譽為“國內(nèi)過敏原檢測第一股”，10月23日停牌前總市值為20.21億元。
過敏和自免檢測領(lǐng)域，歐美品牌進入較早，占據(jù)了大部分市場份額。浩歐博通過持續(xù)不斷地研發(fā)投入，積累了多項重要技術(shù)，在自免檢測細分行業(yè)率先推出化學(xué)發(fā)光自免檢測。數(shù)據(jù)顯示，該公司近三年過敏檢測試劑收入復(fù)合增長率17.67%，自免檢測試劑收入復(fù)合增長率26.47%。
中國生物制藥在腫瘤、肝病、外科/鎮(zhèn)痛、呼吸系統(tǒng)治療領(lǐng)域處于優(yōu)勢地位，是國內(nèi)少數(shù)幾家在肝病、腫瘤等領(lǐng)域商業(yè)化能力突出的大型藥企，目前市值超過660億元。
根據(jù)公告，中國生物制藥擬采取“協(xié)議轉(zhuǎn)讓+部分要約”方式收購浩歐博約55%股權(quán)。中國生物制藥擬由其境內(nèi)全資子公司輝煌潤康以協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式受讓浩歐博的控股股東海瑞祥天29.99%股份，轉(zhuǎn)讓價約為人民幣6.3億元。
協(xié)議轉(zhuǎn)讓完成過戶后，中國生物制藥擬由其境內(nèi)控股子公司雙潤正安向浩歐博除輝煌潤康以外的全體股東發(fā)出部分要約，要約收購股份擬定不低于25.01%。協(xié)議轉(zhuǎn)讓及部分要約價格收購價格均為33.74元/股。股份轉(zhuǎn)讓完成后，浩歐博控股股東、實際控制人分別變更為輝煌潤康、中國生物制藥。
此次收購?fù)瓿珊螅茪W博得以優(yōu)化公司股東結(jié)構(gòu)，引入在企業(yè)管理、營銷渠道、藥品臨床研究及注冊、藥品市場推廣的經(jīng)驗和能力方面具有較大優(yōu)勢的投資人，有望獲得新的資金支持和行業(yè)資源傾斜。
記者關(guān)注到，此次交易還設(shè)置了業(yè)績承諾，浩歐博2024年度、2025年度、2026年度實現(xiàn)的歸母凈利潤應(yīng)分別不低于4970萬元、5218萬元、5479萬元，如任一年度未能實現(xiàn)的，海瑞祥天將以支付現(xiàn)金方式對浩歐博進行全額補償。
逾4個月推近40單并購交易釋放產(chǎn)業(yè)并購積極信號
“科創(chuàng)板八條”和“并購六條”發(fā)布，更大力度支持并購重組，鼓勵上市公司積極開展產(chǎn)業(yè)鏈上下游的并購整合，提升產(chǎn)業(yè)協(xié)同效應(yīng)。
統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，自今年6月“科創(chuàng)板八條”推出以來，科創(chuàng)板新披露的并購交易已近40單，是去年同期的兩倍以上。
其中，僅用時兩個月即完成從上交所受理到證監(jiān)會注冊的發(fā)行股份購買資產(chǎn)案例——普源精電收購耐數(shù)電子100%股權(quán)案例，去年定向可轉(zhuǎn)債新規(guī)發(fā)布以來全市場首單注冊生效并實施完成的發(fā)行定向可轉(zhuǎn)債并購重組案例——思瑞浦收購創(chuàng)芯微案例、“科創(chuàng)板八條”發(fā)布后首單收購未盈利資產(chǎn)案例——芯聯(lián)集成收購芯聯(lián)越州剩余股權(quán)案例等多單標志性典型案例漸次落地，向市場傳遞了積極支持高質(zhì)量產(chǎn)業(yè)并購的積極信號。
越來越多科創(chuàng)公司憑借“硬科技”屬性獲得產(chǎn)業(yè)鏈龍頭青睞。前期，科創(chuàng)板的首單“A控A”案例邁瑞醫(yī)療收購科創(chuàng)板公司惠泰醫(yī)療已交出了滿意答卷。并購?fù)瓿珊蟮氖追莅肽陥箫@示，今年上半年，并購標的惠泰醫(yī)療歸母凈利潤增速33.09%，業(yè)績呈現(xiàn)快速增長態(tài)勢，形成了良好的產(chǎn)業(yè)整合范本。
業(yè)內(nèi)人士表示，對科創(chuàng)公司而言，除自身借助并購實現(xiàn)業(yè)務(wù)擴張外，通過控制權(quán)轉(zhuǎn)讓、引入戰(zhàn)略投資者等方式，同樣可以借政策東風(fēng)豐富自身業(yè)務(wù)類型，調(diào)整發(fā)展方向，實現(xiàn)提質(zhì)增效、做優(yōu)做強。
校對：楊立林
