北證資訊
鐘恬
2024-11-01 08:15
美股三大股指10月31日顯著下跌。標(biāo)普500指數(shù)收跌108.22點，跌幅1.86%，報5705.45點，10月份累計下跌0.99%。道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)收跌378.08點，跌幅0.90%，報41763.46點，10月份累計下跌1.34%。納斯達(dá)克綜合指數(shù)收跌512.78點，跌幅2.76%，報18095.15點，10月份累計下跌0.51%。
板塊方面，標(biāo)普500指數(shù)十一大板塊九跌二漲。科技板塊和非必需消費(fèi)品板塊分別以3.57%和1.81%的跌幅領(lǐng)跌，公用事業(yè)板塊和能源板塊分別上漲1.04%和0.66%。
中美金融工作組舉行第六次會議
據(jù)中國人民央行消息，中美金融工作組于國際貨幣基金組織和世界銀行2024年10月年會期間，在美國華盛頓召開第六次會議。會議由中國人民銀行副行長宣昌能和美國財政部助理部長奈曼共同主持。國家金融監(jiān)督管理總局、中國證監(jiān)會、國家外匯管理局，以及美聯(lián)儲、美國證券交易委員會、聯(lián)邦存款保險公司等部門參會。
雙方就兩國宏觀經(jīng)濟(jì)金融形勢、貨幣金融政策、金融穩(wěn)定與監(jiān)管、資本市場、反洗錢和反恐怖融資以及其他雙方關(guān)心的金融政策議題進(jìn)行了專業(yè)、務(wù)實、坦誠和建設(shè)性的溝通。中方介紹了金融管理部門支持經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長的一攬子政策，包括中國人民銀行支持資本市場穩(wěn)定發(fā)展的兩項工具，即證券、基金、保險公司互換便利（SFISF）和股票回購增持再貸款。中方并就相關(guān)問題向美方表達(dá)了關(guān)切。
會議聽取了雙方技術(shù)專家組關(guān)于國際收支平衡表編制、全球系統(tǒng)重要性銀行（G-SIBs）危機(jī)溝通以及氣候和保險業(yè)風(fēng)險等議題的匯報，并就雙方如何加強(qiáng)跨境金融服務(wù)監(jiān)管合作交換了意見。
美國財政部部長耶倫會見了中美金融工作組中方代表團(tuán)。
美國核心通脹指標(biāo)加速
作為美聯(lián)儲青睞的通脹指標(biāo)，周四晚間公布的美國PCE數(shù)據(jù)顯示，核心通脹指標(biāo)加速，消費(fèi)者支出回升。具體來看，美國9月核心PCE物價指數(shù)月率為0.3%，為今年4月以來最高水平，符合市場預(yù)期，但較上月的0.1%有所反彈；美國9月核心PCE物價指數(shù)年率為2.7%，高于市場預(yù)期的2.6%，持平于前值；美國9月個人支出月率為0.5%，高于市場預(yù)期的0.4%，前值由0.2%修正為0.3%。
美國PCE數(shù)據(jù)公布后，CME“美聯(lián)儲觀察”工具顯示，美聯(lián)儲到11月降息25個基點的概率為96.1%，維持當(dāng)前利率不變的概率為3.9%；到12月維持當(dāng)前利率不變的概率為1.1%，累計降息25個基點的概率為29.2%，累計降息50個基點的概率為69.7%。這與數(shù)據(jù)公布前相比沒有變化。
目前市場靜待周五美國非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)的出爐，這是美聯(lián)儲11月議息會議召開前的最后一份就業(yè)市場報告。值得注意的是，周三晚間素有“小非農(nóng)”之稱的美國10月ADP就業(yè)人數(shù)錄得23.3萬，超過市場預(yù)期的11.4萬和前值的15.9萬，為2023年7月以來的最大增幅。
另外，周四晚間公布的美國初請失業(yè)金人數(shù)顯示，10月26日當(dāng)周，初請失業(yè)金人數(shù)錄得21.6萬，低于市場預(yù)期的23萬，前值由22.7萬人修正為22.8萬。續(xù)請失業(yè)金人數(shù)錄得186.2萬，低于市場預(yù)期的188.5萬，前值由189.7萬修正為188.8萬。
貴金屬跳水
內(nèi)外盤金價在本周三刷新歷史高位后，周四漲勢暫歇，滬金主力合約收盤微漲0.1%，至635.66元/克。滬銀盤面周四出現(xiàn)明顯下跌，主力合約收盤大跌2.13%，至8148元/千克。夜盤交易時段，貴金屬延續(xù)跌勢。截至夜盤收盤，滬金主力合約下跌1.61%，至626.32元/克；滬銀主力合約下跌2.57%，至7968元/千克。
外盤方面，COMEX黃金期貨12月合約收跌1.84%，報2749.3美元/盎司；COMEX白銀期貨12月合約收跌3.75%，報32.796美元/盎司。
金瑞期貨貴金屬研究員吳梓杰認(rèn)為，白銀期貨大跌主要是受到商品市場普遍偏弱的影響，美債收益率高位施壓，也給商品價格形成了一定的壓力。前期受到“特朗普交易”的利多支撐，白銀盤面出現(xiàn)了一輪明顯的上漲。“而當(dāng)前臨近美國非農(nóng)等數(shù)據(jù)和11月美國大選結(jié)果公布，市場波動明顯增加，白銀面臨一定的獲利了結(jié)拋壓影響，同時金價漲勢更為迅猛，白銀還受到做多金銀比策略的影響。”
“由于前瞻數(shù)據(jù)顯示美國勞動力市場的表現(xiàn)尚可，周五即將公布的新增非農(nóng)就業(yè)以及失業(yè)率數(shù)據(jù)可能并不是市場關(guān)注的核心點。近期的美債市場顯示通脹擔(dān)憂有所上升，而非農(nóng)報告中的薪資增速是擾動通脹的關(guān)鍵，這或是市場更為關(guān)注的信息。”中信建投期貨分析師王彥青說。
海通期貨研究所總經(jīng)理助理顧佳男表示，薪資數(shù)據(jù)是衡量通脹壓力的重要指標(biāo)。9月平均時薪環(huán)比增長0.4%，10月市場預(yù)期為0.3%。如果時薪增速高于預(yù)期，通脹預(yù)期或繼續(xù)上行，支撐黃金維持強(qiáng)勢。但是不能排除非農(nóng)就業(yè)人數(shù)低于預(yù)期或失業(yè)率明顯高于預(yù)期的可能，或?qū)е旅纻找媛士焖傧滦校瑢饍r形成進(jìn)一步的利多。此外，美國10月非農(nóng)報告還受到波音公司工人罷工和颶風(fēng)“海倫”導(dǎo)致的部分地區(qū)企業(yè)恢復(fù)困難的影響，這些因素可能會對數(shù)據(jù)表現(xiàn)產(chǎn)生擾動。
吳梓杰表示，目前市場預(yù)期今年11月至明年1月的3次FOMC會議上美聯(lián)儲至少會跳過一次降息，這一預(yù)期是否可以落地的關(guān)鍵就在于非農(nóng)數(shù)據(jù)是否會意外走弱。由于10月美國就業(yè)市場面臨颶風(fēng)、罷工等意外因素的影響，就業(yè)數(shù)據(jù)可能在9月的基礎(chǔ)上出現(xiàn)大幅放緩。
除此之外，目前距離11月美國大選結(jié)果揭曉還有一周的時間，近期市場再度火熱的“特朗普交易”持續(xù)推升金價。吳梓杰表示，特朗普主張的“減稅+限制移民+加關(guān)稅+貨幣寬松”的政策組合，不僅可能推動美國經(jīng)濟(jì)反彈，還可能造成美國通脹壓力顯著抬升，對黃金價格構(gòu)成顯著利多。
一德期貨貴金屬分析師張晨表示，美國大選分為總統(tǒng)與國會兩個戰(zhàn)場。當(dāng)前的選情是民主黨候選人哈里斯在民調(diào)中保持微弱的領(lǐng)先優(yōu)勢，共和黨候選人特朗普在搖擺州的支持率和博彩網(wǎng)站的勝率上取得領(lǐng)先。“如果特朗普當(dāng)選總統(tǒng)，無論共和黨能否橫掃國會席位，都不會對其關(guān)稅政策造成影響，因為關(guān)稅可以直接由總統(tǒng)簽署行政命令，無需經(jīng)國會批準(zhǔn)，而大范圍加關(guān)稅可能會引發(fā)二次通脹的風(fēng)險。”他說。
世界黃金協(xié)會：三季度全球黃金需求創(chuàng)歷史新高
10月30日，在由世界黃金協(xié)會（WGC）舉辦的《三季度黃金需求趨勢報告》發(fā)布會上，期貨日報記者了解到，三季度全球黃金需求總量同比增長5%，至1313噸，創(chuàng)歷年三季度需求新高。得益于創(chuàng)紀(jì)錄的金價環(huán)境下依舊強(qiáng)勁的投資勢頭，三季度黃金需求總額首次突破1000億美元大關(guān)，同樣刷新了歷史紀(jì)錄。
其中，黃金ETF與場外交易的亮眼表現(xiàn)成為需求增長的主要推手。三季度全球黃金ETF凈流入95噸，是自2022年一季度以來首次取得季度需求正增長，與去年三季度大幅流出139噸，呈截然相反之勢。同時，三季度場外投資需求增至137噸，與去年同期相比近乎翻番，這已是場外投資連續(xù)第七個季度推動黃金需求增長。
實物投資方面，三季度金條和金幣需求下降9%，至269噸，但年初至今的需求總量已達(dá)859噸，與過去10年的平均水平774噸相比，表現(xiàn)依然強(qiáng)勁。同時，三季度金價屢創(chuàng)新高，均價達(dá)2474美元/盎司，抑制了全球金飾需求的增長。三季度全球金飾消費(fèi)總量同比下降12%，至459噸，不過其價值總額同比上升13%，至360多億美元，背后反映出消費(fèi)者更愿意花費(fèi)金錢去購買輕量化的金飾產(chǎn)品。
在備受市場關(guān)注的央行購金方面，三季度全球央行凈購金量為186噸，同比和環(huán)比均有所放緩。今年前三季度，全球央行購金總量為694噸，與2022年同期持平，且購金行為普遍見于各經(jīng)濟(jì)體央行。此外，隨著人工智能熱潮持續(xù)，電子消費(fèi)品行業(yè)蓬勃發(fā)展，推動科技用金需求總量同比增長7%，達(dá)83噸。
黃金供應(yīng)增量顯著。三季度全球黃金供應(yīng)總量同比增長5%，達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的1313噸。其中，金礦產(chǎn)量同比增長6%，至989.8噸，再創(chuàng)季度新高，且年初至今產(chǎn)量已超過2018年的高點；回收金同比增長11%，達(dá)到323噸，但尚未出現(xiàn)明顯的大范圍拋售跡象。
展望2024年全球黃金需求趨勢，WGC預(yù)計，專業(yè)資金“卷土重來”，加上穩(wěn)中向好的金條和金幣投資，有望抵消消費(fèi)需求不振和央行購金步伐放緩所造成的負(fù)面影響。投資需求方面，地緣政治風(fēng)險和全球經(jīng)濟(jì)下滑的擔(dān)憂有利于黃金投資，但美國大選的塵埃落定或影響黃金需求。就黃金ETF而言，全球主要央行利率的下降趨勢、美國財政赤字和估值過高的美股有望繼續(xù)為黃金ETF投資提供支撐。不過，高金價和可能疲軟的全球經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)或施壓金飾以及科技用金需求。央行購金方面，今年整體需求將繼續(xù)保持穩(wěn)健，但受高金價影響，創(chuàng)紀(jì)錄的可能性不大。
