券商中國
余世鵬
2024-08-24 23:08
8月20日晚間，兆易創(chuàng)新(603986)發(fā)布了2024年半年度報告。上半年，公司實現(xiàn)營業(yè)收入36.09億元，同比增長21.69%；歸母凈利潤5.17億元，同比增長53.88%。
經(jīng)歷2023年市場需求低迷和庫存逐步去化后，國內(nèi)存儲市場正在迎來復(fù)蘇。公告顯示，2024年上半年，消費、網(wǎng)通市場需求回暖，帶動公司存儲芯片產(chǎn)品銷量和營收增長；經(jīng)營上，公司持續(xù)進行研發(fā)投入和產(chǎn)品迭代，多條產(chǎn)品線競爭力不斷增強，促進產(chǎn)品銷量和營收增長。
存儲業(yè)務(wù)同比增長近三成
兆易創(chuàng)新是全球領(lǐng)先的芯片設(shè)計企業(yè)，2024年獲評中國IC設(shè)計成就獎“十大中國IC設(shè)計公司”，旗下1.2V GD25UF系列SPI NOR Flash獲“年度最佳存儲器”獎。目前公司主要產(chǎn)品線包括存儲器、微控制器和傳感器等。
具體來看，在兆易創(chuàng)新三大主營業(yè)務(wù)中，存儲芯片業(yè)務(wù)是主要收入來源。報告期內(nèi)，公司Flash產(chǎn)品下游終端需求回升，自研DRAM產(chǎn)品組合持續(xù)豐富且市場拓展效果明顯，帶動產(chǎn)品出貨量較快增長。2024年上半年，公司存儲芯片業(yè)務(wù)實現(xiàn)營收26億元，占到了總營收的72%，與去年同期相比增幅達到29.41%，成為拉動業(yè)績增長的主要力量。
MCU產(chǎn)品方面，公司是中國排名第一的32位Arm通用型MCU供應(yīng)商。報告期內(nèi)，公司推出了低功耗系列、超值系列和高性能系列新產(chǎn)品，進一步豐富產(chǎn)品線矩陣。目前已成功量產(chǎn)51大產(chǎn)品系列、超過600款MCU產(chǎn)品。得益于光伏、工控、光模塊等需求的拉動，工業(yè)領(lǐng)域收入貢獻有所提升，消費、汽車、網(wǎng)絡(luò)通信和存儲計算領(lǐng)域也實現(xiàn)了出貨量同比增長。
傳感器方面，公司多年來已在多款旗艦、高、中階智能手機商用前置/后置/側(cè)邊電容和光學(xué)方案，成為市場主流方案商。報告期內(nèi)，公司指紋識別解決方案進一步拓展至PC領(lǐng)域。其中一款方案已通過Windows Hello增強型登錄安全性認證和微軟Windows Hardware LabKit（HLK）認證，進入微軟AVL準入供應(yīng)商名單。
在AI服務(wù)器等需求的拉動下，半導(dǎo)體行業(yè)呈現(xiàn)復(fù)蘇態(tài)勢。今年6月，世界半導(dǎo)體貿(mào)易統(tǒng)計組織WSTS上調(diào)了對全球半導(dǎo)體銷售額的預(yù)測，預(yù)計今年全球半導(dǎo)體市場規(guī)模同比增長16%至6112億美元。根據(jù)開源證券研究，兆易創(chuàng)新存儲業(yè)務(wù)主要面向NOR Flash、SLC NAND和DDR3等利基型產(chǎn)品市場。隨著各家原廠紛紛加注AI，產(chǎn)能正加速轉(zhuǎn)移至HBM、DDR5等相關(guān)高端產(chǎn)品，利基型存儲市場供給側(cè)明顯收縮，產(chǎn)品價格有望開啟新一輪景氣周期。
持續(xù)開拓車規(guī)級賽道
隨著新能源電動汽車的蓬勃發(fā)展，汽車電子電氣化程度正在不斷加速，汽車產(chǎn)業(yè)對芯片和電子元器件的需求呈指數(shù)級的增長。基于汽車供應(yīng)鏈的顯著變化，諸多半導(dǎo)體廠商開始入局汽車市場，兆易創(chuàng)新也是其中之一。
在汽車應(yīng)用上，公司存儲產(chǎn)品GD25產(chǎn)品全面滿足車規(guī)級AEC-Q100認證，GD55的2Gb大容量產(chǎn)品也通過了該認證。車規(guī)級GD32A系列MCU目前提供4種封裝共10個型號供市場選擇，以均衡的處理性能、豐富的外設(shè)接口和增強的安全等級，為車身控制、車用照明、智能座艙、輔助駕駛及電機電源等多種電氣化車用場景提供主流開發(fā)之選。
報告期內(nèi)，公司車規(guī)閃存產(chǎn)品出貨量保持良好增長。車規(guī)MCU產(chǎn)品與多家國內(nèi)、國際頭部Tier1公司建立和保持深入合作關(guān)系，產(chǎn)品應(yīng)用包括車燈方案、AVAS方案、無線充電方案、汽車直流無刷電機控制系統(tǒng)、汽車儀表盤等。目前，公司車規(guī)產(chǎn)品方案已被批量應(yīng)用于多家汽車廠商，整體銷售量實現(xiàn)同比大幅增長。
集成電路行業(yè)是技術(shù)密集、資金密集和知識型員工密集型行業(yè)。與外購IP庫直接集成推出產(chǎn)品的廠商不同，兆易創(chuàng)新高度重視自主研發(fā)，保持較高水平的研發(fā)投入。報告期內(nèi)，公司研發(fā)投入達到6.37億元，約占營業(yè)收入17.65%，為公司產(chǎn)品研發(fā)和技術(shù)先進性提供了必要保障。2024年新增65項授權(quán)專利。
在投資者互動平臺上，公司表示，將堅持以品質(zhì)作為產(chǎn)品的壓艙石，不斷提升綜合品質(zhì)管理能力，支撐公司經(jīng)營行穩(wěn)致遠。2024年將繼續(xù)豐富各類產(chǎn)品線，滿足客戶更高品質(zhì)、更高制程的要求，進一步提升產(chǎn)品競爭力。
