券商中國
時謙
2024-09-15 19:14
《每日經(jīng)濟新聞》記者獲悉，為落實新“國九條”及證監(jiān)會系列文件的具體要求，進一步完善證券行業(yè)全面風(fēng)險管理建設(shè)，嚴(yán)守不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險的底線，夯實證券公司風(fēng)險管理基礎(chǔ)，中國證券業(yè)協(xié)會（以下簡稱中證協(xié)）對《證券公司全面風(fēng)險管理規(guī)范》（以下簡稱《規(guī)范》）進行了修訂。
據(jù)悉，《規(guī)范》首次發(fā)布于2014年2月，并于2016年12月進行修訂。不過，隨著證券行業(yè)的發(fā)展，部分公司表現(xiàn)出在風(fēng)險文化建設(shè)、組織架構(gòu)、職責(zé)分工、信息系統(tǒng)、量化指標(biāo)體系、風(fēng)險數(shù)據(jù)治理、人才隊伍、風(fēng)險考核機制、對子公司風(fēng)險管理等方面存在不足。
此外，近年來證券行業(yè)業(yè)務(wù)模式不斷創(chuàng)新、業(yè)務(wù)復(fù)雜程度有所提升，行業(yè)的風(fēng)險特征隨之產(chǎn)生新變化，客觀需要從制度層面對重點問題和重點領(lǐng)域進行總體規(guī)范，進一步提升《規(guī)范》的指導(dǎo)性和可操作性，推動證券公司全面風(fēng)險管理體系的優(yōu)化完善、助力行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。
另外，協(xié)會還根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)及自律規(guī)則，結(jié)合證券行業(yè)實踐，起草了《證券公司市場風(fēng)險管理指引》（以下簡稱《指引》）。
提升指導(dǎo)性和可操作性
記者發(fā)現(xiàn)，原《規(guī)范》共6章41條。《規(guī)范》修訂稿共9章66條。其中，本次修訂進一步完善《規(guī)范》框架，對重點管理領(lǐng)域增設(shè)專章，并對原有條款進行梳理、優(yōu)化。
如將《規(guī)范》調(diào)整劃分成九個章節(jié)，在現(xiàn)行《規(guī)范》基礎(chǔ)上增設(shè)了“第三章 風(fēng)險偏好及指標(biāo)體系”“第五章 子公司風(fēng)險管理”和“第六章 專項領(lǐng)域的風(fēng)險管理”三個章節(jié)。分別對證券公司風(fēng)險偏好及指標(biāo)體系的建立要求進行了細化，對子公司風(fēng)險管理、境外子公司風(fēng)險管理進行了細化和強化，對新業(yè)務(wù)管理、同一業(yè)務(wù)同一客戶管理、表外業(yè)務(wù)、場外業(yè)務(wù)等風(fēng)險管理難度較大的領(lǐng)域列專章加以規(guī)范和強化。
另外，本次修訂針對行業(yè)普遍反映在實際執(zhí)行中遇到的問題，對相應(yīng)條款內(nèi)容進行細化，提高《規(guī)范》的指導(dǎo)性和可操作性。即針對此前行業(yè)調(diào)研中部分證券公司所反饋的落實難點或存疑條款，修訂中更加注重細化描述、清晰管理要求、提升指導(dǎo)作用、增強可操作性。
具體包括：對風(fēng)險文化、風(fēng)險管理組織架構(gòu)及各層級的風(fēng)險管理職責(zé)、風(fēng)險管理流程、風(fēng)險管理績效考核、新業(yè)務(wù)管理、風(fēng)險管理信息系統(tǒng)建設(shè)、風(fēng)險數(shù)據(jù)治理等有關(guān)內(nèi)容進行了補充完善，進一步提升《規(guī)范》對于行業(yè)風(fēng)險管理工作的指導(dǎo)性；針對“風(fēng)險管理職責(zé)分工”“子公司風(fēng)險管理”等行業(yè)主要關(guān)注的落實難點或存疑條款，進行了更為詳細的規(guī)范說明，保障全行業(yè)對《規(guī)范》要求的認(rèn)知一致性，便于不同業(yè)務(wù)規(guī)模或業(yè)務(wù)特點的證券公司有力落實。
明確將子公司、孫公司納入市場風(fēng)險管理體系
另外，中證協(xié)還起草了《證券公司市場風(fēng)險管理指引》（以下簡稱《指引》）。中證協(xié)表示，2016年12月，協(xié)會發(fā)布的《證券公司全面風(fēng)險管理規(guī)范》中對市場風(fēng)險管理提出總體要求。近年來證券行業(yè)業(yè)務(wù)領(lǐng)域不斷擴展、復(fù)雜程度不斷提升。同時，證券行業(yè)市場風(fēng)險管理尚缺少統(tǒng)一、全面、兼具可操作性與前瞻性的規(guī)范，對市場風(fēng)險管理重要性、復(fù)雜性和緊迫性的認(rèn)識仍需進一步提高。
因此，在此背景下，制定證券公司市場風(fēng)險管理的行業(yè)指引，對于完善證券行業(yè)全面風(fēng)險管理自律規(guī)則體系，指導(dǎo)證券公司建立健全市場風(fēng)險管理機制，提升全面風(fēng)險管理水平具有重要意義。
記者注意到，《指引》共四十六條，主要內(nèi)容包括明確市場風(fēng)險管理總體原則、明確市場風(fēng)險管理的主要環(huán)節(jié)及要求、明確市場風(fēng)險限額管理的要求、明確市場風(fēng)險系統(tǒng)及數(shù)據(jù)管理的要求。
進一步來看，在總體原則中，《指引》提出市場風(fēng)險管理應(yīng)遵循全覆蓋、有效性和匹配性原則。全覆蓋原則要求市場風(fēng)險管理全面覆蓋各業(yè)務(wù)單位存在的市場風(fēng)險。有效性原則要求市場風(fēng)險管理體系及工作機制、管理流程能夠有效管理公司面臨的市場風(fēng)險。匹配性原則強調(diào)證券公司市場風(fēng)險管理應(yīng)與公司發(fā)展戰(zhàn)略、經(jīng)營目標(biāo)、業(yè)務(wù)實際、管理模式、風(fēng)險偏好相匹配。
值得注意的是，《指引》在組織架構(gòu)上還明確各層級單位及人員的職責(zé)分工，并在管理機制上明確將子公司及其設(shè)立的孫公司或其管理的投資機構(gòu)納入統(tǒng)一的公司市場風(fēng)險管理體系。
