中國基金報
2024-09-28 19:05
停牌16天后，中國船舶、中國重工的合并方案正式揭盅，換股比例也初步明確。
迎來新進展，兩家公司換股方案明確，股票于9月19日復(fù)牌。截至早盤9點28分，中國船舶復(fù)牌高開逾7%，中國重工漲0.4%。
9月18日晚間，中國船舶(600150)、中國重工(601989)公告，中國船舶的換股價格，為定價基準(zhǔn)日前120個交易日的交易均價，確定為37.84元/股。中國重工則確定為5.05元/股，換股比例則為1:0.1335，即每1股中國重工股票，可以換得0.1335股中國船舶股票。
兩家公司在公告表示，交易完成后，中國重工將終止上市并注銷法人資格，中國船舶成為存續(xù)公司，實際控制人不變。中國船舶將承繼及承接中國重工的全部資產(chǎn)負(fù)債、業(yè)務(wù)、人員、合同及其他一切權(quán)利與義務(wù)。
稍早前的9月2日，兩家公司公告稱，中國船舶擬通過發(fā)行A股的方式，換股吸收合并中國重工，雙方股票從9月3日起開始停牌。
披露數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，中國船舶實現(xiàn)營業(yè)收入360.17億元，同比增長17.99%；凈利潤14.12億元，同比增長155.31%。同期，中國重工實現(xiàn)營業(yè)收入221.02億元，同比增長31.05%；凈利潤5.32億元，同比增長177.13%。
兩家公司此次重組完成之后，將誕生全球造船‘航母’級上市公司。截至9月2日收盤，中國船舶和中國重工的市值分別為1561億元和1136億元，重組完成后，存續(xù)上市公司總市值接近2700億元、總資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到3763.16億元，兩家超千億市值的上市公司重組，構(gòu)成了近十年來A股資本市場最大規(guī)模的并購交易。
在市場占有量方面，重組完成后的新公司，將成為新接訂單量、手持船舶訂單數(shù)均為全球第一的造船上市公司。據(jù)克拉克森近期發(fā)布的全球前30強造船集團訂單排名，今年上半年新接訂單中，中國造船業(yè)主導(dǎo)全球市場，在前30強中占22席。其中，中國船舶集團修正總噸排名全球第一，上半年新接訂單達(dá)713.9萬CGT（179艘），遠(yuǎn)超第二名HD現(xiàn)代2.2倍和1.8倍。手持訂單方面，中國船舶集團以2644.1萬CGT（732艘）繼續(xù)領(lǐng)先，修正總噸與訂單數(shù)量均為第二名HD現(xiàn)代的1.4倍和1.7倍。
受重組消息影響，9月3日、9月4日，“中船系”板塊指數(shù)逆風(fēng)上揚，兩日累計該漲幅超過10%。不過，合并的主角中國船舶、中國重工已9月3日起停牌，尚未有表現(xiàn)機會。但在合并披露當(dāng)天，兩家公司的股價均大幅下跌。截至9月2日收盤，中國船舶報34.9元/股，跌幅9.04%。中國重工報4.98元/股，跌幅6.39%。
19日復(fù)牌后，兩家公司股價高開低走，中國船舶一度大漲7.39%，中國重工則上漲4.22%，但隨即快速回落。截至發(fā)稿，中國船舶僅上漲1.12%，中國重工則迅速翻綠，最大跌幅超過5%。
國融證券高級投資顧問劉云龍認(rèn)為，中船系資產(chǎn)整合有望提升市場預(yù)期，但對相關(guān)上市公司帶來的影響可能是短期的，上漲幾天后會形成分化，很多個股或?qū)⒚媾R回調(diào)壓力。
