底部來(lái)了嗎?投資者該買(mǎi)什么股票?
今天A股市場(chǎng)全面爆發(fā),上證指數(shù)大漲逾4%,為2021年以來(lái)單日最大漲幅;創(chuàng)業(yè)板指飆升逾5%,為2019年以來(lái)第二大單日漲幅。
申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)指數(shù)全線上漲,食品飲料、非銀金融、鋼鐵、煤炭等行業(yè)指數(shù)均漲逾5%。港股市場(chǎng)也全面大漲,恒生指數(shù)漲逾4%,日線十連陽(yáng)。
消息面上,今天有超十項(xiàng)重磅利好出臺(tái),包括降準(zhǔn)、降息、下調(diào)存量房貸利率、統(tǒng)一首套房和二套房房貸最低首付比例、創(chuàng)設(shè)證券基金保險(xiǎn)公司互換便利、創(chuàng)設(shè)股票回購(gòu)增持再貸款、研究制定關(guān)于促進(jìn)并購(gòu)重組的六條措施等。有機(jī)構(gòu)認(rèn)為,當(dāng)前A股或已見(jiàn)底,建議積極關(guān)注超跌的低估值穩(wěn)健成長(zhǎng)標(biāo)的。
歷史數(shù)據(jù)揭秘大漲后怎么走
歷史數(shù)據(jù)也一定程度上支持A股反彈。據(jù)證券時(shí)報(bào)·數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì),2000年以來(lái),上證指數(shù)合計(jì)有56個(gè)交易日單日漲幅超4%,最近的一次出現(xiàn)在2020年7月6日,當(dāng)日漲幅達(dá)到5.71%,此后A股市場(chǎng)維持了半年以上的震蕩攀升走勢(shì);再往前看則是2019年2月25日,當(dāng)日漲幅達(dá)到5.6%,此后上證指數(shù)在一個(gè)多月時(shí)間大漲逾10%。
整體來(lái)看,滬指單日漲逾4%后中短期均實(shí)現(xiàn)上漲,T+1日和T+5日平均漲幅分別為0.44%和0.9%;T+250日平均漲幅更是超過(guò)6%。從勝率來(lái)看,上證指數(shù)漲超4%后次日上漲概率達(dá)到57.41%;后5個(gè)交易日上漲概率達(dá)到61.11%;后250個(gè)交易日上漲概率也有50%。
而從2005年以來(lái)的四次歷史底部來(lái)看,也往往出現(xiàn)過(guò)單日巨陽(yáng),從而奠定大底的走勢(shì)。比如2005年6月8日滬指大漲逾8%;2008年11月10日大漲逾7%;2013年則出現(xiàn)大跌近6%后翻紅的單針探底走勢(shì);2019年2月25日大漲近6%。
機(jī)構(gòu)這么看
有機(jī)構(gòu)表示,較低的估值以及超預(yù)期利好政策支持下,A股或已見(jiàn)底。中信建投策略分析師陳果直言,底部已確立,回調(diào)就是給機(jī)會(huì)。他認(rèn)為央行、證監(jiān)會(huì)政策組合拳的實(shí)際影響主要有三個(gè)方面:一是風(fēng)險(xiǎn)偏好:政策信號(hào)明確,市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好首先得到改善。二是流動(dòng)性:A股有望迎來(lái)新一批增量資金,具體效果尚待觀察。以當(dāng)前A股的資金面情況,如果能超過(guò)5000億元將形成重磅利好,推動(dòng)A股大幅反彈。三是基本面:有望提振居民消費(fèi)和緩解地產(chǎn)鏈壓力。
部分外資機(jī)構(gòu)也看好此次政策利好效應(yīng)。摩根資產(chǎn)管理認(rèn)為,金融政策連續(xù)出臺(tái),體現(xiàn)了對(duì)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的積極應(yīng)對(duì)。通過(guò)降準(zhǔn)、降息預(yù)期引導(dǎo)、降低存量房貸利率以及推出支持資本市場(chǎng)的新貨幣政策工具等措施,旨在降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)的融資成本,加強(qiáng)金融對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持,同時(shí)穩(wěn)定資本市場(chǎng),為經(jīng)濟(jì)的高質(zhì)量發(fā)展提供有力支撐。
低估值超跌穩(wěn)成長(zhǎng)股揭秘
相比以往,今天的反彈由低估值優(yōu)質(zhì)股引領(lǐng)的態(tài)勢(shì)更為明顯,績(jī)優(yōu)股指數(shù)漲幅達(dá)4.88%,大盤(pán)指數(shù)漲逾4%,低市盈率指數(shù)、低市凈率指數(shù)均漲逾4%。部分權(quán)重股超跌反彈明顯,中際旭創(chuàng)、東方財(cái)富、工業(yè)富聯(lián)、貴州茅臺(tái)、匯川技術(shù)等30多只千億元市值個(gè)股漲逾5%。
從政策的方向來(lái)看,不論是對(duì)并購(gòu)重組的支持、抑或是回購(gòu)增持的再貸款等,低估值的超跌股明顯更為受益。數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)出業(yè)績(jī)向好的超跌低估值優(yōu)質(zhì)股票,條件包括:
1. 10家以上機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)且調(diào)高今年凈利預(yù)期的機(jī)構(gòu)不少于調(diào)低業(yè)績(jī)預(yù)期的機(jī)構(gòu)數(shù);2. 最新滾動(dòng)市盈率低于15倍;3. 機(jī)構(gòu)一致預(yù)測(cè)今年、明年及2026年凈利增速均超10%;4. 最新價(jià)較年內(nèi)高點(diǎn)回調(diào)超20%。
經(jīng)統(tǒng)計(jì)合計(jì)有17只個(gè)股符合上述條件。從市盈率角度來(lái)看,錦泓集團(tuán)、江河集團(tuán)、博威合金等個(gè)股均不足10倍。從成長(zhǎng)性角度來(lái)看,古井貢酒是上榜公司唯一一只機(jī)構(gòu)一致預(yù)測(cè)今年、明年及2026年凈利增速均超20%的個(gè)股;盾安環(huán)境、玲瓏輪胎、興業(yè)銀錫、博威合金等個(gè)股未來(lái)3年凈利增速均有望超15%。