證券時報
陳霞昌
2024-10-02 16:55
中國資產(chǎn)表現(xiàn)太亮眼。
中國資產(chǎn)迎來飆漲
隔夜美股三大指數(shù)漲勢平平，道指收漲0.62%，納指收漲0.6%，標普500指數(shù)收漲0.4%。但在此背景下，中國資產(chǎn)迎來飆漲，納斯達克中國金龍指數(shù)大漲10.85%，萬得中概股100指數(shù)漲11.43%。富時中國A50期貨收漲2.24%，人民幣匯率升破“7”關(guān)口！
消息面上，9月26日，中共中央政治局召開會議，分析研究當(dāng)前經(jīng)濟形勢，部署下一步經(jīng)濟工作。
本次會議具有諸多新提法。會議強調(diào)，要加大財政貨幣政策逆周期調(diào)節(jié)力度，保證必要的財政支出；會議提出，要促進房地產(chǎn)市場止跌回穩(wěn)，并給出具體政策措施；會議表示，要努力提振資本市場，大力引導(dǎo)中長期資金入市，打通社保、保險、理財?shù)荣Y金入市堵點。
同日晚間，中央金融辦、證監(jiān)會聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于推動中長期資金入市的指導(dǎo)意見》，提出主要舉措包括建設(shè)培育鼓勵長期投資的資本市場生態(tài)；大力發(fā)展權(quán)益類公募基金，支持私募證券投資基金穩(wěn)健發(fā)展；以及著力完善各類中長期資金入市配套政策制度等三大方面。
不尋常的政治局會議時間以及超預(yù)期的政策安排，使得多家外資機構(gòu)表示對中國資產(chǎn)態(tài)度樂觀。
摩根士丹利表示，從技術(shù)層面看，滬深300指數(shù)在短期內(nèi)可能還有約10%的上漲空間。該機構(gòu)表示，政治局會議和本周早些時候央行與其他監(jiān)管機構(gòu)宣布的刺激計劃均非常積極，市場穩(wěn)定措施可謂前所未有。該行指出，目前最重要的是迅速跟進，明確執(zhí)行和實施的細節(jié)以及時間表。
高盛表示，從近期發(fā)布的措施可以看出，政策制定者關(guān)注經(jīng)濟增長和市場，足以催化一輪政策引發(fā)的反彈，當(dāng)前類似2024年4月的市場戰(zhàn)術(shù)性復(fù)蘇條件已經(jīng)具備。在房地產(chǎn)問題得到解決之前，市場以交易型機會為主，在策略上建議買入股東回報主題。
對沖基金傳奇人物大衛(wèi)·泰珀（David Tepper）表示：“我原以為美聯(lián)儲上周的降息決定會導(dǎo)致中國放寬政策，但沒想到他們會使出那樣的大招。這是一個徹底的轉(zhuǎn)變。”當(dāng)被問及買了什么中國資產(chǎn)時，他回答稱：“什么都買，我會買ETF，也會買期貨，所有的都會買。”
七部門聯(lián)合發(fā)文
促進肉牛奶牛穩(wěn)定生產(chǎn)
2023年以來，全國牛肉牛奶價格持續(xù)走低，養(yǎng)殖場戶普遍虧損，經(jīng)營困難，肉牛奶牛生產(chǎn)面臨多年未遇的嚴峻形勢。
為幫助養(yǎng)殖場戶渡過難關(guān)，9月26日，農(nóng)業(yè)農(nóng)村部等七部門聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于促進肉牛奶牛生產(chǎn)穩(wěn)定發(fā)展的通知》（下文簡稱《通知》）。
《通知》明確了7個方面的政策措施，分別為著力穩(wěn)定肉牛奶牛基礎(chǔ)產(chǎn)能、有效降低養(yǎng)殖場戶飼草成本、推動奶業(yè)養(yǎng)殖加工一體化發(fā)展、強化信貸保險政策支持、強化脫貧地區(qū)和脫貧群眾肉牛奶牛產(chǎn)業(yè)支持、促進牛肉牛奶消費以及加強技術(shù)指導(dǎo)服務(wù)。
《通知》指出，各地要綜合用好新媒體和傳統(tǒng)媒介，宣傳展示鮮牛肉、鮮牛奶品質(zhì)和營養(yǎng)價值，促進牛肉牛奶消費。加強牛肉牛奶消費常識科普，糾正消費認知誤區(qū)。推廣“學(xué)生飲用奶”，鼓勵有條件的地方通過發(fā)放消費券等方式，拉動牛奶消費。
行業(yè)面上，目前全國人均奶類消費量仍然遠低于全球和亞洲平均水平，原料奶供應(yīng)量增長超過需求量增長，供需不平衡，短期內(nèi)帶動乳品零售價格下行。未來，隨著消費需求多元化發(fā)展和乳品供給結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化升級，乳業(yè)消費潛力將持續(xù)釋放。
這些乳企盈利空間巨大
證券時報·數(shù)據(jù)寶梳理了乳業(yè)板塊個股上半年的凈利潤情況，并與3家及以上機構(gòu)一致預(yù)測的全年凈利潤規(guī)模相對比。
根據(jù)機構(gòu)一致預(yù)測，下半年，伊利股份凈利潤規(guī)模為45.82億元，為板塊內(nèi)之首。新乳業(yè)、光明乳業(yè)凈利潤規(guī)模有望與上半年近乎持平，分別為2.59億元、2.4億元。李子園、燕塘乳業(yè)或?qū)⒊缴习肽辏謩e為1.61億元、1.43億元。天潤乳業(yè)則有望彌補上半年的虧空，凈賺1.34億元，全年利潤規(guī)模有望達1.06億元。
機構(gòu)關(guān)注度方面，伊利股份、新乳業(yè)排名靠前，分別有39家、26家機構(gòu)參與公司評級；妙可藍多、李子園、天潤乳業(yè)、光明乳業(yè)評級機構(gòu)均在10家及以上。
銀河證券給予伊利股份“推薦”評級。該機構(gòu)表示，短期來看，原奶供給壓力逐漸緩和，預(yù)計2025年奶價有望企穩(wěn)；中長期來看，公司已在產(chǎn)業(yè)鏈上下游形成強護城河，有望長期受益市場份額提升，并向全球領(lǐng)先乳企站位邁進。
