國企改革如火如荼。
重組題材繼續(xù)火爆,早盤重組預案概念上漲2.08%,富樂德、光智科技繼續(xù)“20cm”漲停,雙成藥業(yè)、松發(fā)股份繼續(xù)漲停。“殼資源”概念上漲1.65%,川潤股份連續(xù)3漲停,藍豐生化漲停。
消息面上,深交所日前編發(fā)《并購重組導刊》,宣傳解讀最新并購重組政策,引導優(yōu)質(zhì)上市公司深耕產(chǎn)業(yè)鏈上下游,借助資本市場實現(xiàn)培育產(chǎn)業(yè)增長極、提升核心競爭力,充分發(fā)揮資本市場優(yōu)化資源配置的作用,持續(xù)推動新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展。
近期并購重組事件頻發(fā),主要集中在央企合并重組以及民企收購資產(chǎn)。其中,央企合并重組主要有中國船舶和中國重工的合并、海通證券和國泰君安的合并等等。民企則主要集中在收購半導體等新質(zhì)生產(chǎn)力資產(chǎn)方向。
有分析人指出,隨著并購重組持續(xù)推進,國企重組有望成為下一個熱點。
并購重組再掀熱潮
并購重組政策自2008年以來經(jīng)歷多個周期,當前正處于2023年啟動的新一輪寬松階段。從最初的鼓勵并購到2016年的收緊,再到2023年的寬松政策,反映了國家對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、資源整合與企業(yè)改革的導向。
行業(yè)焦點的轉(zhuǎn)變亦顯著:初期聚焦于傳統(tǒng)周期行業(yè),隨后向TMT行業(yè)傾斜,最終在短暫復蘇后回歸制造業(yè)。方正證券表示,本輪并購重組政策的核心要點在于支持新質(zhì)生產(chǎn)力的縱向整合與傳統(tǒng)行業(yè)的橫向整合。
因此,我們可以看到,本輪重組概念股行情頗為宏大,既有政策面的大利好,同時疊加了基本面的反轉(zhuǎn),因為新質(zhì)生產(chǎn)力代表著先進生產(chǎn)力和長期成長性,對相關個股的基本面有較大支撐;此外本輪主導并購的半導體資產(chǎn)也恰好處在景氣向上周期,進一步刺激了相關個股行情。
國企重組概念曝光
在央國企市值考核的大背景下,地方國企有望接棒,成為下一個熱點題材。
數(shù)據(jù)寶梳理出國企重組概念,尤其是相對比較優(yōu)質(zhì)的國企“殼資源”,這類個股一方面資產(chǎn)較為干凈,沒有大規(guī)模負債;另一方面業(yè)績不算優(yōu)質(zhì),或在市值管理壓力之下成為重組對象。
篩選條件包括:市值50億元以下、上半年營收5億元以下、資產(chǎn)負債率30%以下,合計共有68只個股。
值得一提的是,有個股已經(jīng)被盯上。上榜公司中,漲幅最大的龍高股份,9月18日以來累計上漲超75%,今日早盤再度飆升,一度逼近歷史最高點。
消息面上,紫金礦業(yè)全資子公司紫金南投計劃受讓龍高股份的部分股權(quán),一旦股權(quán)轉(zhuǎn)讓完成,紫金南投將成為龍高股份的第二大股東。紫金南投還將有權(quán)提名一位非獨立董事候選人和一位監(jiān)事候選人,并有權(quán)提名總經(jīng)理人選。公開信息顯示,紫金礦業(yè)是全球礦業(yè)巨頭,最新總市值超過4400億元。
漲幅榜第二名的新宏泰同樣具有重組預期,該股實控人為無錫國資委,和安譜隆都在無錫國資委旗下,后者曾有多次試圖借殼上市的傳聞動作,因此有注入新宏泰預期;安譜隆核心業(yè)務是射頻功率放大器。
14股背靠北上廣深杭國資委
背靠北上廣深杭等發(fā)達城市的國企重組概念股,未來機會或更大,因為上述城市的國資委往往有巨量優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)等待上市。
具體來看,惠泉啤酒和凱文教育均為北京地方國企;海聯(lián)訊實控人為杭州市人民政府;宣泰醫(yī)藥、國纜檢測、金楓酒業(yè)、申通地鐵、上海九百等實控人均為上海國資委。深圳國資委控股企業(yè)則有沙河股份、中新賽克等個股上榜;利德曼、粵傳媒、金明精機等實控人背后均為廣州相關國資;緯達光電實控人為廣東省人民政府。
資產(chǎn)負債率較低的公司本身具有較好的“殼價值”。具體來看,*ST威帝、湖南發(fā)展、柳化股份、利德曼、龍高股份、青島食品等個股半年報負債率均不足10%。
從市值來看,中科美菱、*ST威帝、同大股份、建研設計、桂發(fā)祥等個股市值均不足20億元。