證券時報記者 馬靜
有“牛市旗手”之稱的券商股,前三季度業(yè)績披露正拉開序幕,自營業(yè)務(wù)仍扮演重要角色。
昨日晚間,首創(chuàng)證券披露了首份上市券商三季報。該公司前三季度營收、歸母凈利潤雙雙大幅增長,增幅分別為42.81%和63.10%。再加上日前以業(yè)績預(yù)增或快報形式披露三季報概況的紅塔證券、浙商證券,這三家券商均取得相對不錯的成績。
從現(xiàn)有數(shù)據(jù)來看,自營業(yè)務(wù)是支撐券商業(yè)績的重要因素。多位券商分析師認(rèn)為近期政策組合拳利好券商基本面改善,受益于權(quán)益市場探底回升,券商投資業(yè)績有望超預(yù)期增長。
首份券商三季報出爐
首創(chuàng)證券昨日晚間披露了上市券商首份2024年三季報,公司前三季度實(shí)現(xiàn)營收18.53億元,同比增長42.81%;實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤7.50億元,同比增長63.10%。相比上半年,該公司的營收和歸母凈利潤均保持了兩位數(shù)的高增長。
如果分季度來看,首創(chuàng)證券的業(yè)績在最近兩個季度表現(xiàn)更佳。Wind顯示,一季度時,首創(chuàng)證券歸母凈利潤為2.2億元,第二和第三季度分別為2.57億元和2.73億元,環(huán)比增幅分別為16.51%和6.32%。
在三季報中,談及營收變動原因,首創(chuàng)證券稱,主要系報告期內(nèi)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)凈收入增長及金融工具投資總收益增長。
據(jù)合并利潤表數(shù)據(jù)計算,2024年前三季度,首創(chuàng)證券資管業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)凈收入為7.48億元,同比增長翻倍;以“投資收益+公允價值變動損益-對聯(lián)營合營企業(yè)投資收益”估算,首創(chuàng)證券前三季度自營攬收8.86億元,同比增長24.18%。首創(chuàng)證券的投行業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)凈收入也實(shí)現(xiàn)了正增長,前三季度攬收1.15億元,增幅為74.72%。經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)則有所下滑,前三季度手續(xù)費(fèi)凈收入為1.33億元,同比減少20.42%。
有券商凈利降幅收窄
此前,紅塔證券和浙商證券也披露了三季報的相關(guān)信息。其中,紅塔證券公告稱,經(jīng)財務(wù)部門初步測算,預(yù)計2024年前三季度實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤為6.52億元,同比增長203.85%。
對此,紅塔證券稱,報告期內(nèi)公司按照各項監(jiān)管要求,落實(shí)各項工作,保持戰(zhàn)略定力,通過科學(xué)、有效的資產(chǎn)配置和彌補(bǔ)薄弱環(huán)節(jié),取得明顯效果,從而實(shí)現(xiàn)公司整體經(jīng)營業(yè)績同比增加。
浙商證券的業(yè)績快報顯示,前三季度,該公司實(shí)現(xiàn)營收118.96億元,同比下降5.75%;實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤12.65億元,同比下降4.92%,但較上半年有所收窄。今年上半年,浙商證券歸母凈利潤同比下滑13.94%。
針對業(yè)績變化,浙商證券稱,報告期內(nèi),公司積極搶抓業(yè)務(wù)機(jī)遇,始終堅定發(fā)展信心,全方位挖掘降本增效點(diǎn),保持了較為平穩(wěn)的經(jīng)營業(yè)績,顯示了穩(wěn)健的經(jīng)營管理水平和較好的抗波動能力。
今年上半年,市場行情長期低迷,疊加股權(quán)融資遇冷,券商整體業(yè)績表現(xiàn)并不佳。僅看43家上市券商,上半年凈利潤合計為639.61億元,同比降逾兩成。上述三家券商的成績單無疑為證券行業(yè)即將到來的財報季增添亮色。
自營業(yè)務(wù)或改善券商三季報業(yè)績
另外,從紅塔證券和首創(chuàng)證券的業(yè)績來看,自營業(yè)務(wù)或仍是關(guān)鍵變量。從當(dāng)前機(jī)構(gòu)的研判來看,多位分析師都表示,低基數(shù)疊加市場提振,預(yù)計權(quán)益自營驅(qū)動券商三季報業(yè)績改善。比如國泰君安非銀分析師劉欣琦預(yù)計,前三季度上市券商投資業(yè)務(wù)收入同比增加21.04%,至1342.64億元,推動板塊累計降幅顯著收窄。
此外,自9月24日以來,市場交投活躍度一直處在高位,市場提振也會給券商經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)帶來利好。不過,這種積極影響在第四季度的財報中會更加明顯。僅從首創(chuàng)證券三季報來看,經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)凈收入仍然環(huán)比下降。劉欣琦預(yù)計,上市券商前三季度經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入同比下滑16.24%,至643.95億元。
此外,多數(shù)分析師的共識是券商三季度投行業(yè)務(wù)收入預(yù)計仍有較大壓力,但對資管業(yè)務(wù)看法略有分歧。劉欣琦認(rèn)為,受到管理費(fèi)率下滑影響,預(yù)計上市券商資管業(yè)務(wù)收入同比下滑1.61%。方正證券非銀分析師許旖珊則預(yù)估資管業(yè)務(wù)收入或微增0.3%。
整體看,券商分析師普遍認(rèn)為近期出臺的系列政策組合拳利好券商基本面改善。中信建投非銀分析師趙然表示,證券板塊在流動性改善和政策落地的雙重利好推動下,有望迎來業(yè)績和估值的雙重提升,同時頭部券商的并購重組有望進(jìn)一步加速,行業(yè)的整體效率和盈利能力將逐步提升。