證券時報網(wǎng)
吳曉輝
2024-10-30 16:25
隨著節(jié)日過后潮水退去，芯片板塊在市場的“顛簸”與快速輪動中，重新回到了“聚光燈”之下。
自以芯片為代表的A股科技板塊大幅上漲，延續(xù)近一月“磅礴”氣勢，政策面與行業(yè)基本面共振后再度回到市場中心。
芯片半導(dǎo)體板塊自9月底以來表現(xiàn)強勁，成為硬科技領(lǐng)漲先鋒，但產(chǎn)業(yè)鏈本身卻有很多細(xì)分板塊。
Wind數(shù)據(jù)顯示，在2019年3季度之前的一輪半導(dǎo)體上行周期區(qū)間，主流半導(dǎo)體全產(chǎn)業(yè)鏈指數(shù)的表現(xiàn)各一。其中，以聚焦上游“半導(dǎo)體設(shè)備與材料”的中證半導(dǎo)(931865)區(qū)間漲幅最大、堪稱芯片產(chǎn)業(yè)鏈的“彈性小將”。
從這一數(shù)據(jù)可以看出，當(dāng)芯片半導(dǎo)體行業(yè)復(fù)蘇趨勢較強時，位于上游“賣鏟子”環(huán)節(jié)的半導(dǎo)體設(shè)備與材料往往呈現(xiàn)更高彈性特征，或值得廣大投資者重視該細(xì)分板塊的投資機遇。
此外，從近期多家半導(dǎo)體板塊上市公司公布的三季報業(yè)績預(yù)告來看：截至10月22日，A股已有18家半導(dǎo)體公司公布前三季度業(yè)績預(yù)告，整體報喜比例近九成，其中，業(yè)績預(yù)喜的企業(yè)中不乏上游半導(dǎo)體設(shè)備與材料兩個子行業(yè)身影。
半導(dǎo)體設(shè)備與材料作為整個半導(dǎo)體供應(yīng)鏈的“血液”與“基石”，在晶圓廠產(chǎn)線的運轉(zhuǎn)中需大量消耗，一般能占到整個半導(dǎo)體生產(chǎn)線投資的80%以上，是產(chǎn)業(yè)鏈中資本支出占比最大的一個領(lǐng)域。
根據(jù)SIA最新數(shù)據(jù)，全球和中國半導(dǎo)體銷售額均連續(xù)10個月實現(xiàn)同比正增長，且今年以來一直保持兩位數(shù)同比增幅，8月全球半導(dǎo)體銷售額創(chuàng)歷史新高，表明海內(nèi)外半導(dǎo)體周期處于向上共振趨勢中。
同時，在下游需求拉動與國內(nèi)晶圓廠產(chǎn)能擴張等多方因素推動下，國產(chǎn)設(shè)備與材料采購比例增長趨勢，很大程度上助推了上游設(shè)備與材料板塊的良好業(yè)績表現(xiàn)，也使“市場需求復(fù)蘇”與“高端產(chǎn)品滲透”成為三季報中半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的關(guān)鍵詞。
資料顯示，半導(dǎo)體設(shè)備ETF(561980)復(fù)制跟蹤中證半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)指數(shù)(931865)走勢，標(biāo)的指數(shù)主要聚焦40只半導(dǎo)體設(shè)備、材料等上游產(chǎn)業(yè)鏈公司，根據(jù)中證指數(shù)官網(wǎng)，指數(shù)對中證三級行業(yè)中“半導(dǎo)體設(shè)備+半導(dǎo)體材料”的持倉占比超過67%。
前十大成份股覆蓋北方華創(chuàng)、中微公司、中芯國際、韋爾股份、海光信息、華海清科、拓荊科技、南大光電、滬硅產(chǎn)業(yè)、長川科技等公司，合計占比約76%，指數(shù)集中度相對較高。
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