證券時報網
鐘恬
2024-10-30 10:25
公募基金2024年三季報已披露完畢，最新持倉動向也浮出水面。
三季度末，公募基金資產總值超過34萬億元，權益資產占比升高，其中被動指數型基金是規(guī)模增長的主導類別，而債券資產占比下降。
從細分行業(yè)來看，基金三季度持有電子、食品飲料、電力設備、醫(yī)藥生物行業(yè)的市值居于前列。
從持股總市值來看，貴州茅臺和寧德時代在三季度備受基金追捧，均被超過1200只基金持有，持股總市值均超過1600億元。
權益資產占比升高
三季度末，公募基金資產總額持續(xù)增長，權益資產占比升高，其中被動指數型基金是規(guī)模增長的主導類別，債券資產占比下降。
數據來源：Choice
東方財富Choice數據顯示，截至2024年三季度末，公募基金資產總值34.54萬億元，較二季度末增長1.15萬億元。
其中，三季度公募基金持有債券市值最高，為16.76萬億元，占總值比為48.54%，市值較二季度有所下降，市值增長率-6.05%；
三季度末，公募基金持有股票資產較二季度末大幅提升，市值7.04萬億元，占總值比為20.38%，市值增長率23.08%。
開源證券研報指出，股票型基金資產凈值季度環(huán)比上升37.55%，其中被動指數型基金是規(guī)模增長的主導類別，其規(guī)模環(huán)比上升44.96%。整體來看，2024年三季度股票型基金整體收益表現(xiàn)較優(yōu)，股票型基金收益率中位數為15.46%。
從三季度主動偏股公募基金平均倉位來看，環(huán)比有所上升。申萬宏源證券研報指出，三季度普通股票型、偏股混合型、靈活配置型基金整體倉位均小幅回升，三者整體倉位分別提升1.0、0.5和1.8個百分點至88.8%、86.5%和74.7%，且仍處于歷史較高水平。
三季度公募基金持股集中度繼續(xù)回升，重倉持股向龍頭公司遷移回流。
銀河證券研報顯示，三季度前10、前20、前30、前40和前50個股占全部重倉股市值的比重分別為20.09%、29.42%、35.40%、39.84%和43.37%，分別環(huán)比上升1.41、1.33、0.76、0.61和0.47個百分點。
據Choice數據，按申萬一級行業(yè)分類，電子是三季度基金持倉市值最高的行業(yè)，達4219.46億元，占股票投資市值6%。另外，食品飲料、電力設備、醫(yī)藥生物的行業(yè)投資市值分別為3635.7億元、3432.22億元、3181.1億元，居于前列。
數據來源：Choice
從持股占比變化看，申萬宏源證券研報顯示，主動權益公募基金全口徑來看，三季度明顯加倉非銀金融、地產和電力設備、汽車、家電、通信、軍工等，其中通信配置占比續(xù)創(chuàng)歷史新高，電子、醫(yī)藥和消費鏈條邊際減倉。
貴州茅臺、寧德時代受追捧
從持有基金數來看，三季度寧德時代、美的集團、貴州茅臺居于前列，被超過1200只基金持有。
Choice數據顯示，三季度分別有1815只、1266只、1245只基金持有寧德時代、美的集團和貴州茅臺。此外，三季度有超過1000只基金持有立訊精密、紫金礦業(yè)。
數據來源：Choice 魏來制表
從持股總市值來看，貴州茅臺為三季度最被基金追捧的股票，基金持股總量9338.59萬股，持股總市值1632.38億元。
其中，華夏上證50ETF在三季度加倉貴州茅臺259.24萬股，持有貴州茅臺9338.59萬股，位列貴州茅臺第五大流通股東，也是持有貴州茅臺股份最多的一只公募基金。此外，華泰柏瑞滬深300ETF和易方達滬深300ETF也位列貴州茅臺前十大流通股東。
從主動權益類基金來看，張坤掌舵的易方達藍籌精選混合在三季度末持有貴州茅臺225.05萬股，持股數量居于前列。
寧德時代在三季度被公募基金加倉7509.12萬股，持股總量達6.42億股，持倉市值1616.25億元，居于貴州茅臺之后。騰訊控股三季度被基金加倉403.91萬股，持倉總市值達841.55億元，持倉市值位列第三。
此外，中國平安、五糧液、美的集團、紫金礦業(yè)三季度被基金持倉的市值均超過了600億元。
從持倉股票總市值變化看，開源證券以剝離股票自身漲跌影響來計算，相較于二季度，三季度主動權益基金主動增持中國平安、美的集團、比亞迪、陽光電源、格力電器規(guī)模均超過40億元，其中中國平安的基金持倉市值增幅最大，三季度基金持倉市值增加73.76億元。主動權益基金主動減持工業(yè)富聯(lián)、瀘州老窖規(guī)模均超過60億元，主動減持邁瑞醫(yī)療、貴州茅臺、海爾智家均超過40億元。
后期市場波動或加大
基金三季報的披露不僅為投資者揭示了基金市場的規(guī)模動態(tài)、資產配置和持倉變動等關鍵信息，更引發(fā)了對未來市場走勢的廣泛思考。
易方達基金基金經理張坤在三季報中指出，經歷了三年多反向的股價變化后，發(fā)現(xiàn)一些消費龍頭的股息率水平已經處于全市場靠前的水平，超過相當數量的紅利指數成分公司。如果綜合考慮股東回報——回購和分紅，目前一些科技龍頭和消費龍頭的股東回報水平，不論絕對還是相對水平都很高。9月底出臺的一系列政策，有望使經濟企穩(wěn)，并打破市場對經濟的持續(xù)悲觀預期，也將打破對企業(yè)盈利持續(xù)下修的預期。
“從微觀調研反饋來看，三季度的消費、投資的復蘇力度依然很弱，地產持續(xù)低迷。經過市場的快速普漲后，整體估值得到一定的修復。前期上漲主要受資金驅動影響，個股之間的基本面差異反映得很不充分。”富國基金基金經理朱少醒在三季報中表示。
朱少醒認為后期市場波動會加大，個股的表現(xiàn)將更體現(xiàn)公司的基本面差異。未來依然會致力于在優(yōu)質股票里尋找價值。在當前估值下，紅利價值風格依然能找到較好投資機會，質量成長風格同樣具備很多投資機會。
展望2024年第四季度，中歐基金基金經理葛蘭在三季報中指出，仍舊看好創(chuàng)新藥械及其產業(yè)鏈。海外方面，美聯(lián)儲在2024年9月降息50個基點，標志著美國正式進入降息周期，對于全球投融資以及創(chuàng)新類資產估值水平提升都有著較大的正向意義。國內方面，創(chuàng)新藥國家談判推進上，國家對于真正“高創(chuàng)新性”和“高臨床價值”創(chuàng)新藥仍維持著一貫性支持態(tài)度。此外，國內創(chuàng)新產品競爭力持續(xù)提升。從全球創(chuàng)新領域探索來看，GLP1等相關靶點的研究仍在持續(xù)深入，相關領域市場規(guī)模仍未到天花板。
