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90家,百億私募擴(kuò)容!存續(xù)規(guī)模創(chuàng)新低,兩極分化加劇
來源:證券時報網(wǎng)作者:券商中國 許孝如2024-10-30 08:32

隨著市場大幅回暖,不少私募基金的業(yè)績和規(guī)模強(qiáng)勢反彈,一批私募重回百億陣營。

私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示,截至10月29日,百億私募數(shù)量較上月新增8家,擴(kuò)容至90家。其中,康曼德資本、寬遠(yuǎn)資產(chǎn)等7家私募重回百億,還有一家量化私募則首次晉升百億私募。

值得注意的是,私募基金規(guī)模在9月底再創(chuàng)年內(nèi)新低,同時管理人數(shù)量不斷下滑,行業(yè)仍處在調(diào)整期。最新發(fā)布的《中國證券投資基金業(yè)年報2024》顯示,一方面私募基金數(shù)量多、規(guī)模小的現(xiàn)象依然突出,另一方面行業(yè)前20%的管理規(guī)模占比達(dá)93.10%,行業(yè)集中度高,二八分化將進(jìn)一步加劇。

百億私募數(shù)量擴(kuò)容至90家

近年來,由于A股持續(xù)調(diào)整,私募基金的業(yè)績普遍下跌,私募證券行業(yè)迎來了一輪大洗牌,不少百億私募的管理規(guī)模大幅縮水,部分私募更是掉出百億陣營。2023年上半年,百億私募數(shù)量最高達(dá)到115家,年底下降至104家;今年以來,隨著市場的持續(xù)調(diào)整,百億私募數(shù)量進(jìn)一步下滑,一度銳減至80家左右。

9月24日,伴隨著一系列刺激政策的發(fā)布,A股、港股全線大漲,上證指數(shù)從2700點(diǎn)飆漲至3500點(diǎn),私募基金業(yè)績快速回血,規(guī)模也出現(xiàn)強(qiáng)勢反彈,一批私募重回百億陣營。

私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示,截至10月29日,百億私募數(shù)量較上月新增8家,擴(kuò)容至90家。具體來看,康曼德資本、北京華軟新動力私募、寬遠(yuǎn)資產(chǎn)、鳴石基金、源峰基金、齊家私募、外貿(mào)信托等私募重回百億私募陣營,量化私募量派投資則首次晉升為百億私募。

據(jù)券商中國記者了解,量派投資于2018年成立,創(chuàng)始人為孫林和余航,兩人是復(fù)旦大學(xué)數(shù)學(xué)系的師兄弟,并在Two Sigma等海外資管機(jī)構(gòu)積累了豐富的量化投資經(jīng)驗。2020年9月取得管理人牌照后,量派全面轉(zhuǎn)型資管業(yè)務(wù),是一家以短周期對沖基金團(tuán)隊為班底,進(jìn)行策略模型開發(fā)的量化對沖基金公司。

從私募類型來看,主觀百億私募共有46家,占到百億私募總量的51.11%;百億量化私募共有33家,占到百億私募總量的36.67%;主觀+量化混合的百億私募有10家。此次新增的8家百億私募中,康曼德資本、北京華軟新動力私募、寬遠(yuǎn)資產(chǎn)、源峰基金均為主觀私募;鳴石基金、齊家私募、量派投資為量化私募;外貿(mào)信托為主觀+量化私募。

排排網(wǎng)財富研究員卜益力告訴券商中國記者,百億私募數(shù)量回升是多方面因素共振的結(jié)果。

第一,近期一系列利好政策的刺激下,投資者對后市行情預(yù)期變得樂觀,疊加這一波反彈行情中,私募基金整體表現(xiàn)出色,因此投資者認(rèn)購私募證券產(chǎn)品熱情提升;

第二,這一輪上漲行情中,私募通過積極加倉,整體收益表現(xiàn)可觀,不僅帶動私募規(guī)模的內(nèi)生增長,同時也讓投資者對私募證券產(chǎn)品的信心和認(rèn)可度提升;

第三,私募行業(yè)集中度提升,在監(jiān)管加強(qiáng)的背景下,行業(yè)加速優(yōu)勝劣汰,市場資源向優(yōu)秀私募傾斜,從而導(dǎo)致行業(yè)二八分化進(jìn)一步加劇。

私募存續(xù)規(guī)模再創(chuàng)新低

一路狂奔多年后,伴隨著市場的下跌,私募行業(yè)迎來深度調(diào)整,私募基金的存續(xù)規(guī)模仍在進(jìn)一步下降,管理人數(shù)量也在不斷縮減。

中國證券基金業(yè)協(xié)會最新數(shù)據(jù)顯示,截至9月底,存續(xù)私募基金管理人20457家,管理基金數(shù)量147566只,管理基金規(guī)模19.64萬億元,創(chuàng)下年內(nèi)新低。自今年4月,私募基金管理規(guī)模跌破20萬億元后,連續(xù)6個月下滑。

具體來看,存續(xù)私募證券投資基金91497只,存續(xù)規(guī)模5.02萬億元,較上個月的5.03萬億元,縮水1000億元;存續(xù)私募股權(quán)投資基金30424只,存續(xù)規(guī)模10.89萬億元,較上月增長1000億元;存續(xù)創(chuàng)業(yè)投資基金24703只,存續(xù)規(guī)模3.32萬億元,較上月下滑1000億元。

這意味著即便是9月底,A股、港股大幅上漲,私募證券基金的規(guī)模仍然縮水1000億元,目前的5.02萬億元,較高峰期的6萬億元,縮水幅度超15%。私募證券基金何時重回6萬億,備受市場關(guān)注。

有行業(yè)人士表示,今年以來由于投資者信心不佳,證券私募的新發(fā)行每況愈下,均是存量資金博弈,在市場調(diào)整的背景下,私募基金凈值下跌,導(dǎo)致管理規(guī)模不斷縮水。

基金業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示,今年8月,新備案的私募證券基金157只,新備案規(guī)模34.14億元,創(chuàng)下歷史新低。雖然主要是受私募新規(guī)影響,導(dǎo)致備案通過效率低,但募資遇冷也是新備案數(shù)量和規(guī)模下滑的原因之一。9月,新備案私募證券投資基金386只,新備案規(guī)模90.32億元,再度低于百億大關(guān)。

此外,截至9月底,私募證券投資基金管理人8088家,較去年年底的8469家減少381家,管理人數(shù)量進(jìn)一步縮減。9月,協(xié)會注銷私募基金管理人65家,加速優(yōu)勝劣汰。有行業(yè)人士預(yù)測,到年底私募證券管理人數(shù)量或跌破8000家。

二八分化進(jìn)一步加劇

自去年以來,監(jiān)管發(fā)布了一系列的新規(guī),行業(yè)加速優(yōu)勝劣汰,二八分化進(jìn)一步加劇。

近日,《中國證券投資基金業(yè)年報2024》發(fā)布,截至2023年末,私募證券投資基金“基金數(shù)量多,平均規(guī)模小;小型基金數(shù)量占比高,大型基金數(shù)量占比低”的現(xiàn)象依然突出,其中,5億元規(guī)模以下的基金數(shù)量占比較2022年小幅增高,5億元規(guī)模以上的基金數(shù)量占比較2022年小幅下降。

數(shù)據(jù)顯示,1000萬元以下基金數(shù)量多達(dá)43526只,占比高達(dá)46.70%;1000萬元~5000萬元的基金數(shù)量達(dá)29074只,占比達(dá)31.19%;5000萬元~1億元數(shù)量8979只,占比9.63%;1億元~5億元,基金數(shù)量為10542只,占比為11.31%;10億~20億元、20億元以上的基金分別僅有245只和126只。

《私募證券投資基金運(yùn)作指引》自今年8月1日起正式實施,要求私募最低存續(xù)規(guī)模500萬元,長期低于500萬元規(guī)模的基金應(yīng)當(dāng)停止申購。從協(xié)會發(fā)布的數(shù)據(jù)來看,有43526只基金低于1000萬元,其中低于500萬元的基金將在未來不斷被出清。

另一方面,頭部私募的管理規(guī)模穩(wěn)定在高位,就行業(yè)集中度來看,截至2023年末,行業(yè)前五管理規(guī)模占比高達(dá)14%,即前五大私募管理著7798億元,平均每家高達(dá)1559億元;行業(yè)前十管理規(guī)模占比20.42%,行業(yè)前20管理規(guī)模占比27.25%,但實際上可能存在母子基金重復(fù)計算的問題。

此外,管理規(guī)模位列行業(yè)前20%的管理人,管理規(guī)模占比 93.10%,較2022年末下降1.04個百分點(diǎn)。整體來看,私募行業(yè)呈現(xiàn)出由粗放向集約發(fā)展的趨勢,行業(yè)集中度不斷提升。

校對:祝甜婷

責(zé)任編輯: 冉超
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