光伏產(chǎn)業(yè)鏈傳來(lái)重磅信號(hào)。
今日,一則漲價(jià)的消息突然在光伏圈刷屏。有消息稱,隆基綠能光伏組件價(jià)格上漲1~2分/瓦,包括天合光能、晶科、通威、晶澳在內(nèi)的頭部組件企業(yè)出貨價(jià)格均已上調(diào)。今日早間,隆基綠能相關(guān)人士回應(yīng)稱,市場(chǎng)消息屬實(shí),行業(yè)內(nèi)的幾家頭部企業(yè)都有漲價(jià)的動(dòng)作。
受此影響,今日早盤,光伏設(shè)備板塊震蕩回暖,雙良節(jié)能強(qiáng)勢(shì)漲停,斬獲4連板。有分析機(jī)構(gòu)認(rèn)為,低價(jià)產(chǎn)品擾亂光伏行業(yè)市場(chǎng)秩序的時(shí)代或?qū)⒔K結(jié),產(chǎn)業(yè)鏈格局有望重塑,組件價(jià)格有望進(jìn)入上升通道,利好頭部組件企業(yè)。
值得一提的是,近一段時(shí)間以來(lái),光伏產(chǎn)業(yè)鏈陸續(xù)出現(xiàn)了邊際好轉(zhuǎn)跡象,反惡性內(nèi)卷、減產(chǎn)、漲價(jià)等利好消息不斷。分析人士表示,種種跡象表明,產(chǎn)業(yè)鏈供需失衡的壓力似乎有望得到緩解,行業(yè)可能正處于轉(zhuǎn)折點(diǎn)。
突然漲價(jià)
有市場(chǎng)消息稱,自10月29日起,隆基綠能光伏組件價(jià)格上漲1~2分/瓦,截至目前,包括天合光能、晶科、通威、晶澳在內(nèi)頭部組件企業(yè)出貨價(jià)格均已上調(diào)1~3分/瓦。
今日早間,隆基綠能相關(guān)人士回應(yīng)稱,市場(chǎng)消息屬實(shí),行業(yè)內(nèi)的幾家頭部企業(yè)都有漲價(jià)的動(dòng)作。另一光伏企業(yè)負(fù)責(zé)人也表示,散貨在局部地區(qū)漲了2~3分/瓦。
受此影響,今日早盤,光伏設(shè)備板塊震蕩回暖,雙良節(jié)能強(qiáng)勢(shì)漲停,斬獲4連板;鈞達(dá)股份、弘元綠能、愛(ài)旭股份、京山輕機(jī)、福萊特、TCL中環(huán)、晶澳科技等跟漲。
根據(jù)數(shù)字新能源DNE公眾號(hào)28日消息,上周組件端價(jià)格已經(jīng)開(kāi)始上漲,龍頭在上周及本周率先行動(dòng),天合光能上調(diào)3分/W,隆基綠能10月29日部分型號(hào)上調(diào)1~3分/W,疊加此前組件集采價(jià)格回升、協(xié)會(huì)提出0.68元/W組件成本價(jià)等事件。
但也有電池制造商相關(guān)人士稱,短期內(nèi)存在上下游博弈的情況,電池是否跟漲核心要看組件的接受度。
民生證券認(rèn)為,低價(jià)產(chǎn)品擾亂光伏行業(yè)市場(chǎng)秩序的時(shí)代或?qū)⒔K結(jié),產(chǎn)業(yè)鏈格局有望重塑,組件價(jià)格有望進(jìn)入上升通道,利好頭部組件企業(yè)。
民生證券指出,過(guò)去一段時(shí)間硅料面臨產(chǎn)能過(guò)剩問(wèn)題,監(jiān)管措施或行業(yè)自律性的限產(chǎn)可能加速產(chǎn)能出清進(jìn)程。7月工業(yè)和信息化部發(fā)布《光伏制造行業(yè)規(guī)范條件(2024年本)》,其中要求,多晶硅現(xiàn)有項(xiàng)目綜合電耗<60kW·h/kg,新建和改擴(kuò)建項(xiàng)目綜合電耗<57kW·h/kg,后續(xù)能耗限額有望進(jìn)一步收緊。硅料價(jià)格的底部位置可能已經(jīng)趨于穩(wěn)定,如果后續(xù)限產(chǎn)文件得以落地實(shí)施,將利好具備低電耗優(yōu)勢(shì)的顆粒硅企業(yè)和一線西門子法企業(yè)。
另?yè)?jù)國(guó)家能源局最新發(fā)布的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù),2024年1—9月,國(guó)內(nèi)光伏新增裝機(jī)160.88GW,同比增長(zhǎng)24.77%。9月光伏新增裝機(jī)20.89GW,同比增長(zhǎng)32.38%。
海通國(guó)際證券徐柏喬也認(rèn)為,當(dāng)前光伏板塊股價(jià)和基本面都位于底部位置,今年第二季度出現(xiàn)大面積虧損、價(jià)格見(jiàn)底、部分環(huán)節(jié)全面虧現(xiàn)金、多個(gè)環(huán)節(jié)聯(lián)合降開(kāi)工、板塊2年累計(jì)跌幅約70%、機(jī)構(gòu)持倉(cāng)低等都是明顯的底部特點(diǎn)。目前行業(yè)出清已初見(jiàn)端倪,底部板塊在刺激資本市場(chǎng)背景下具有很大潛力,后續(xù)投資機(jī)會(huì)值得重視。
產(chǎn)業(yè)鏈邊際向好
近年來(lái),受供需失衡影響,光伏產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格出現(xiàn)了大幅下跌。據(jù)中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù),2024年上半年,國(guó)內(nèi)多晶硅料、硅片價(jià)格下跌幅度超過(guò)40%,電池片、組件價(jià)格下跌超15%。
今年三季度,光伏全產(chǎn)業(yè)鏈的降價(jià)趨勢(shì)并未終止,其中,硅料前期價(jià)格降幅較大,且已跌破成本線,處于“跌無(wú)可跌”的境地。
TCL中環(huán)在其2024年半年報(bào)中提到,光伏晶體晶片市場(chǎng)整體產(chǎn)能過(guò)剩問(wèn)題嚴(yán)重,競(jìng)爭(zhēng)已從全成本轉(zhuǎn)向現(xiàn)金流。大全能源2024年半年報(bào)顯示,公司二季度的多晶硅單位現(xiàn)金成本為40.16元/公斤,硅料價(jià)格一度跌破了頭部企業(yè)的現(xiàn)金成本。
但進(jìn)入四季度以來(lái),光伏產(chǎn)業(yè)鏈出現(xiàn)了邊際好轉(zhuǎn)跡象,反惡性內(nèi)卷、減產(chǎn)、漲價(jià)等利好消息不斷。種種跡象表明,產(chǎn)業(yè)鏈供需失衡的壓力似乎有望得到緩解,行業(yè)可能正處于轉(zhuǎn)折點(diǎn)。
對(duì)于當(dāng)前產(chǎn)業(yè)鏈走勢(shì),協(xié)鑫科技聯(lián)席首席執(zhí)行官蘭天石日前在業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)上表示,近期硅片價(jià)格有所提升,表明行業(yè)的自律在加強(qiáng),也符合國(guó)家、行業(yè)對(duì)產(chǎn)業(yè)的要求。
“行業(yè)整體庫(kù)存相對(duì)于6月有所下降,當(dāng)庫(kù)存下降到合理庫(kù)存以后,相信硅料的價(jià)格會(huì)回歸正常。當(dāng)下,硅料價(jià)格已經(jīng)跌破了所有現(xiàn)金成本,這是不合理的。”蘭天石預(yù)估,明年一季度后產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格會(huì)有所回升。
華安證券的研究報(bào)告也指出,光伏行業(yè)目前面臨的不利因素包括產(chǎn)品價(jià)格跌破企業(yè)現(xiàn)金成本、產(chǎn)能利用率下降、項(xiàng)目延期投產(chǎn)或停產(chǎn),以及多數(shù)企業(yè)現(xiàn)金流無(wú)法長(zhǎng)期承受虧損。
中長(zhǎng)期來(lái)看,供給側(cè)改革逐步落地,疊加持續(xù)虧損的沖擊,部分二三線的廠商或?qū)⒈惶蕴?/p>
高盛預(yù)計(jì),未來(lái)將有一輪工廠關(guān)閉潮,這將有助于市場(chǎng)恢復(fù)平衡。摩根士丹利則認(rèn)為,光伏設(shè)備的價(jià)格已經(jīng)觸底。
高盛在其本月發(fā)布的報(bào)告中指出,光伏行業(yè)的下行周期即將結(jié)束,周期性的底部可能出現(xiàn)在2025年。
摩根士丹利的分析表明,光伏價(jià)格可能需要6至12個(gè)月的時(shí)間才能回升至盈虧平衡點(diǎn)。行業(yè)需要進(jìn)一步降低生產(chǎn)成本或加強(qiáng)產(chǎn)能整合,以使供應(yīng)鏈價(jià)格恢復(fù)到可持續(xù)的水平。
校對(duì):趙燕