證券時報
江聃
2024-10-31 12:52
再創(chuàng)歷史！中證A500創(chuàng)下國內(nèi)指數(shù)相關(guān)基金最快突破千億規(guī)模的紀錄。
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至10月30日，首批10只中證A500ETF的總規(guī)模增長至614億元，相比10月15日上市時的200億元，不到半個月便增長了超200%。
同時，券商中國記者從渠道了解到，截至10月30日，20只中證A500場外指數(shù)基金的募集規(guī)模達到了約419億元，這意味著跟蹤中證A500的指數(shù)基金總規(guī)模已經(jīng)超千億。
中證A500指數(shù)基金總規(guī)模突破千億
10月30日，首批的10只中證A500ETF凈流入76.6億元，創(chuàng)上市以來新高，其中國泰、摩根、富國三家公司旗下中證A500ETF凈流入超過10億元。最新數(shù)據(jù)顯示，截至10月30日，10只中證A500ETF的總份額為633億元，總規(guī)模為614億元。
與此同時，20只中證A500ETF場外指數(shù)基金也正在火熱募集中，部分產(chǎn)品已經(jīng)達到募集上限，陸續(xù)開始提前結(jié)束募集。
10月30日，華商中證A500指數(shù)增強基金達到20億元募集上限，宣布提前結(jié)募；在此之前，泰康中證A500ETF大致以52億元的募集規(guī)模率先提前結(jié)募，博時中證A500指數(shù)基金、華夏中證A500指數(shù)基金也分別以35億元、26億元左右的募集規(guī)模提前結(jié)募。
此外，10月31日，廣發(fā)、中歐、天弘旗下的中證A500指數(shù)基金也集體宣布提前結(jié)募，其中，中歐中證A500指數(shù)基金將募集截止日提前至2024年10月31日，廣發(fā)、天弘旗下的中證A500指數(shù)基金則分別提前至11月1日、11月5日。
券商中國記者從渠道了解到，截至10月30日，廣發(fā)中證A500指數(shù)基金的募集規(guī)模已經(jīng)高達60億元，景順中證A500ETF聯(lián)接基金、嘉實中證A500ETF聯(lián)接基金、易方達中證A500指數(shù)基金的募集規(guī)模均超過30億元，南方中證A500ETF聯(lián)接基金的募集規(guī)模超20億元，摩根中證A500ETF聯(lián)接基金、招商中證A500ETF聯(lián)接基金、萬家中證A500指數(shù)基金等多只基金的募集規(guī)模超10億元。
按上述數(shù)據(jù)計算，截至10月30日，首批10只中證A500ETF的規(guī)模增長至614億元，同時，20只中證A500場外指數(shù)基金的募集規(guī)模達到了約419億元，這意味著跟蹤中證A500的指數(shù)基金總規(guī)模已經(jīng)超千億，創(chuàng)下國內(nèi)指數(shù)相關(guān)基金最快突破千億規(guī)模的紀錄。
按跟蹤指數(shù)的相關(guān)ETF總規(guī)模計算，中證A500指數(shù)將躍升為第8大指數(shù)，位列滬深300、科創(chuàng)板50、中證500等指數(shù)之后。
為何能成為當(dāng)下“最火”指數(shù)？
面對同質(zhì)化嚴重和馬太效應(yīng)強烈的指數(shù)基金市場，中證A500為何能殺出重圍，成為當(dāng)下“最火”指數(shù)？
一是指數(shù)本身的投資價值：作為新“國九條”發(fā)布后推出的首只核心寬基指數(shù)，中證A500進行了多個角度的編制優(yōu)化，完整覆蓋了35個中證二級行業(yè)以及91個中證三級行業(yè)，使得成分股兼具“核心資產(chǎn)”與“新質(zhì)生產(chǎn)力”，覆蓋了更多的細分行業(yè)龍頭。此外，中證A500指數(shù)還兼具國際視野，引入了互聯(lián)互通、ESG篩選等機制，更容易成為海內(nèi)外資金中長期配置配置A股資產(chǎn)的有力工具。
二是銷售渠道的重點發(fā)力：據(jù)了解，多家銀行都非常重視中證A500指數(shù)基金的發(fā)行，動員了大量資源和一線銷售人員力推。比如，招商銀行APP專門在基金頁面開設(shè)了“投中國核‘新’資產(chǎn)”的專欄，用“更全、更新、更強”總結(jié)了中證A500的三大特色，下面主推了華夏、博時、招商、華安、大成、泰康六家基金公司旗下的中證A500指數(shù)基金，僅10月25日，招商銀行便組織了華安、銀華、富國等15家基金公司聯(lián)播，從各個視角解讀A500。
三是基金公司的卷到極致：面對難得的“升級版寬基”，各家基金公司都把中證A500的發(fā)行視為一場“搶位戰(zhàn)”，從費率、分紅機制、營銷投教等多個角度卷到極致。比如，這批場外中證A500指數(shù)基金卷出了非常有“誠意”的綜合費率，部分聯(lián)接基金的管理費+托管費+銷售服務(wù)費的年綜合費率僅為0.35%，低于其他同期發(fā)行的中證A500場外指數(shù)基金C類份額。
此外，多家基金公司還用真金白銀下場自購，充分展現(xiàn)出對公司旗下產(chǎn)品和對中國資本市場長期健康穩(wěn)定發(fā)展的信心。
據(jù)券商中國記者統(tǒng)計，截至10月31日，全行業(yè)已經(jīng)有嘉實、博時基金、招商基金、南方基金、華泰柏瑞基金、國泰基金、景順長城基金、華商基金等多家基金公司公告投資旗下中證A500系列產(chǎn)品，自購金額從1000萬元至2億元不等，中證A500掀起了基金公司“自購潮”。
指數(shù)基金話語權(quán)不斷提升
除了中證A500，今年以來，還有大量資金借道滬深300、創(chuàng)業(yè)板50等主流寬基入市，被動基金迎來爆發(fā)式增長，話語權(quán)不斷提升，已經(jīng)成為影響市場風(fēng)格的關(guān)鍵因素。
三季報最新數(shù)據(jù)顯示，截至三季度末，公募基金所持A股的市值大幅上升，持A股市值占全A總市值比例創(chuàng)歷史新高，其中，主動權(quán)益基金的持A股市值占比降至2020年2季度以來最低水平，而被動指數(shù)基金持有A股市值占比達51.11%，首次超過主動權(quán)益類基金。
興業(yè)證券在研報中指出，去年底以來，被動基金增量流入的規(guī)模遠超外資、主動基金和兩融，成為市場最主要的增量資金來源之一，也成為龍頭取得超額收益的重要驅(qū)動。2023年12月以來，股票型ETF共計流入近4300億元，且主要流向?qū)捇怑TF。若國內(nèi)被動基金擴容持續(xù)，龍頭風(fēng)格有望長期受益。
國泰君安回顧了過去幾年市場風(fēng)格和背后資金的關(guān)系，在2019年至2021年的景氣投資與藍籌股行情中，背后的推動力量主要是主動權(quán)益類基金的興起；2022年至2023年的中小盤與主題投資行情，則緣于中性策略產(chǎn)品對部分股票的偏好。在新“國九條”發(fā)布后，股票型ETF展現(xiàn)出顯著的邊際定價能力，無論是中央?yún)R金大手筆增持寬基ETF，還是近期個人投資者大量申購雙創(chuàng)ETF，都彰顯出ETF在交易端的影響力。
匯添富基金指數(shù)與量化投資部相關(guān)人士也表示，當(dāng)大量投資者通過二級市場買入ETF時，就會同時對這一攬子股票帶來增量資金的推動，進而形成符合指數(shù)內(nèi)權(quán)重分布的普漲行情，在這種情況下，指數(shù)的市場表現(xiàn)往往優(yōu)于個股。
富國中證A500ETF基金經(jīng)理蘇華清表示，被動資金、保險資金等增量資金或是決定今年市場風(fēng)格的關(guān)鍵因素，而經(jīng)濟預(yù)期變化則是決定市場上下方向的關(guān)鍵變量。結(jié)合上市公司盈利周期、市場流動性、估值、利好政策等維度，未來更看好大盤股的表現(xiàn)。從歷史數(shù)據(jù)來看，由于底部區(qū)域行業(yè)間的分化較小，采用寬基指數(shù)的布局策略或更有效。
校對：姚遠
