證券時報
胡可
2024-11-01 19:59
“隨著業(yè)務結構的不斷優(yōu)化，我們正積極挖掘商業(yè)客戶對于數智化升級的需求，逐步由G端向更廣泛的B端市場拓展不斷優(yōu)化。預計調整后，年內G端業(yè)務收入占比同比將有所下降。此舉將有助于提升整體運營效率，并進一步聚焦在高潛力市場。”云從科技(688327)在2024年第三季度業(yè)績交流會上表示。
據云從科技介紹，目前數據顯示，B端行業(yè)展現(xiàn)出迅猛的增長勢頭，尤其是泛AI領域增長比例尤為顯著。其中，金融行業(yè)需求保持穩(wěn)健，并且技術驅動的新業(yè)務拓展不斷涌現(xiàn)。公司將金融行業(yè)定位為戰(zhàn)略重點，持續(xù)深化布局，看好其客戶基礎的穩(wěn)定性和支付能力。
在能源行業(yè)，特別是與國家電網相關的客戶群體中，云從科技推出了專門產品，智能化升級和改造的需求日益凸顯。在運營商領域，隨著終端應用和操作系統(tǒng)的演進，新的需求持續(xù)涌現(xiàn)，公司與運營商建立了緊密的合作關系，包括與華為等核心產業(yè)伙伴及其生態(tài)鏈上的軟件公司，共同探索合作機會。
“盡管2024年行業(yè)節(jié)奏有所延后，這主要是由于市場對產品的付費意愿低于預期，以及技術迭代后競爭格局的變化。在新技術的發(fā)展過程中，需要進行初期投入，類似于市場上討論的一級市場大模型。”云從科技預計，隨著技術的大規(guī)模變革，AI市場可能在2027年迎來爆發(fā)式增長。
而在視覺領域，由于技術已經相對成熟，需求的到來可能更為迅速。云從科技管理層預計，到2025年左右，隨著視覺模型的原生應用和收費模式的變革，公司將迎來新的增長點和變化。
有投資者關注到公司毛利率的變化情況，云從科技管理層表示，公司近期在毛利方面取得了顯著提升，目標是將毛利率維持在50-60%的水平。雖然在新產品推廣和客戶拓展的初期，毛利率可能暫時低于成熟的軟件公司，但隨著新應用的逐步穩(wěn)定和客戶基礎的擴大，預計毛利率將逐步回升至目標水平。其中，第三季度毛利的小幅下降主要是由于公司在新產品開發(fā)和市場布局上的前期投入。管理層預計，隨著這些投入開始產生回報，毛利將在未來幾個季度穩(wěn)步回升。
云從科技鴻蒙相關業(yè)務的進展也是投資者重點關心的話題。云從科技回應稱，鴻蒙操作系統(tǒng)在公司的戰(zhàn)略布局中扮演著舉足輕重的角色，公司正致力于與華為展開全面的合作，包括但不限于昇騰等關鍵技術領域。公司在鴻蒙產品和解決方案方面已經取得了實質性進展，不僅成功中標了相關項目，還在積極推動將這些產品和方案納入行業(yè)標準。
其中，在銀行前端SDK領域，鴻蒙化市場展現(xiàn)出巨大的潛力。云從科技管理層預計，隨著鴻蒙系統(tǒng)的推廣和應用，這一市場將帶來新的增長機會。此外，后端人臉識別技術的國產化也被視為一個重要的市場機遇，公司正通過這一技術領域的深耕來把握市場發(fā)展的新動向。公司從人臉活體檢測SDK的鴻蒙化著手，看好其在2025年的推廣前景，并預計市場空間將十分廣闊。
就在近期，云從科技中標重慶農村商業(yè)銀行人臉活體檢測平臺項目，將為重慶農商行提供全面的人臉活體檢測系統(tǒng)及后續(xù)服務，該項目特別強調了對開源鴻蒙操作系統(tǒng)的支持。另外，云從科技還在近期中標廣州銀行手機銀行鴻蒙版SDK標段項目，將為廣州銀行提供定制化的鴻蒙版SDK，幫助廣州銀行實現(xiàn)用戶身份驗證等核心功能的優(yōu)化，確保手機銀行應用在數據安全、交易安全等方面達到最高標準。
當前，AI大模型熱潮已進入到Agent（AI智能體）時代，云從科技對此表示，公司持續(xù)加強在核心技術上的研發(fā)投入，強化Agent在智能決策和自我學習方面的能力，同時著重在智能制造、金融服務及智慧城市等領域推進Agent應用，通過與戰(zhàn)略伙伴共享算力和算法資源，推動AI Agent的落地和商業(yè)化。截至目前，公司已布局了數十個行業(yè)大模型，并研發(fā)了DataGPT、智能客服、AI鼠標等多個泛AI智能應用，成功幫助港口、醫(yī)藥、制造、電力、銀行等行業(yè)客戶落地生成式AI應用場景。
