證券時報網(wǎng)
韓忠楠
2024-11-02 16:23
隨著昨日德翔海運登陸港交所，10月以來已有9只新股在港股上市。而2024年第三季，港交所迎來新上市的公司共15家，集資額總共422億港元，為2024年上半年集資金額的三倍多。
近期港股IPO市場暢旺程度不減，傲基股份、晶科電子昨日啟動招股，健康160、曹操出行、貨拉拉、明基醫(yī)院等明星企業(yè)也已提交招股書。值得一提的是，隨著龍蟠科技成功在香港上市，接下來順豐控股、百利天恒、吉宏股份、赤峰黃金、安井食品等多家A股公司也在籌劃推進赴港上市計劃，A+H板塊將持續(xù)擴容。
香港博大資本國際總裁溫天納認為，從市場表現(xiàn)及成交數(shù)據(jù)看，港股新股市場確實有所回暖，而且“這一輪赴港上市企業(yè)的品牌及基本面及概念均不俗，且明顯受惠于近期國策，隨著越來越多具備規(guī)模的A股企業(yè)赴港上市，A股較高的估值，亦會有助提升相關企業(yè)新股多重上市的估值及表現(xiàn)。”
今年已有54只新股登陸港股
近期港股IPO市場明顯回暖，隨著德翔海運、龍蟠科技、華昊中天、地平線機器人等相繼上市，今年港股市場總共迎來了54只新股。
隨著近期港股市場行情升溫，流動性改善，這些新股也表現(xiàn)不俗。Wind的統(tǒng)計顯示，54只新股中，總共有30只上市首日漲幅為正，占比約為56%，其中上市首日漲幅超過30%的有10只，經(jīng)緯天地、泓基集團上市首日股價漲幅翻番，宜搜科技上市首日也大漲91.72%。從目前股價相較發(fā)行價漲幅來看，總共有9只目前股價相較發(fā)行價漲幅超100%，其中宜搜科技漲幅最大，達到6.59倍；老鋪黃金、廣聯(lián)科技控股分別漲4.16倍和3.99倍。
從集資金額來看，9月17日上市的美的集團，首發(fā)募資額達到356.67億港元，成為年內新股“募資王”。其次是地平線機器人和華潤飲料，分別為54.07億港元和50.43億港元。
其中，地平線機器人于10月24日上市，為首家且每年均為最大的提供前裝量產(chǎn)的高級輔助駕駛和高階自動駕駛解決方案的中國公司，阿里巴巴、百度、達飛集團和寧波國資基金作為基石投資者參與其本次發(fā)行，累計認購約2.2億美元。成立至今，地平線還獲得高瓴、五源資本、紅杉中國、線性資本、真格基金、嘉實投資等知名機構，以及大眾集團、上汽集團、廣汽資本、長城汽車、奇瑞汽車、一汽集團、比亞迪、寧德時代等眾多車企資本及產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)的投資。
據(jù)港交所三季度報告的數(shù)據(jù)，新股上市申請數(shù)目仍然保持穩(wěn)健，截至2024年9月30日共有96宗申請在處理中。從正在排隊沖刺港股上市的企業(yè)名單看，當中不乏明星企業(yè)，包括健康160、曹操出行、貨拉拉、明基醫(yī)院、豐巢、奇瑞汽車及微醫(yī)等。
據(jù)港交所10月31日披露，健康160已提交上市申請。健康160主要為客戶提供各種醫(yī)藥健康用品以及全面的數(shù)字醫(yī)療健康解決方案。根據(jù)弗若斯特沙利文報告，按2023年通過平臺掛號的數(shù)量，按截至2023年12月31日合作醫(yī)院的數(shù)量、合作的三級醫(yī)院數(shù)量及接入平臺的醫(yī)護人員人數(shù)計，健康160在行業(yè)主要參與者中排名第一；按2023年數(shù)字醫(yī)療健康解決方案產(chǎn)生的收入、截至2023年12月31日的累計注冊用戶數(shù)計，健康160在中國行業(yè)主要參與者中排名第三。
曹操出行也已提交招股書，公司孵化自全球最大的汽車集團之一吉利集團，目前已逐步發(fā)展為中國最大網(wǎng)約車平臺之一。根據(jù)弗若斯特沙利文的資料，按GTV計算，曹操出行于2021年、2022年及2023年位居中國前三大網(wǎng)約車平臺。
A+H板塊將持續(xù)擴容
值得一提的是，在美的集團、龍蟠科技上市為A+H增添新丁之后，近期還有不少A股企業(yè)積極推動“A+H”布局。
其中，龍蟠科技于10月30日正式登陸港交所。龍蟠科技是全球主要的磷酸鐵鋰正極材料制造商，亦是中國內地知名的車用精細化學品制造商。根據(jù)弗若斯特沙利文的資料，于2023年按銷量計，龍蟠科技是全球第四大磷酸鐵鋰正極材料制造商，市場份額為6.5%；中國內地第三大車用尿素制造商，市場份額為9.1%；中國內地第三大冷卻液制造商，市場份額為5.8%。磷酸鐵鋰正極材料是目前生產(chǎn)鋰電池運用最廣泛的正極材料，用于各種終端市場，包括新能源汽車和儲能行業(yè)。公司的客戶包括主要鋰電池制造商，例如寧德時代、瑞浦蘭鈞、欣旺達、億緯鋰能，在通過客戶嚴格的驗證過程后直接向客戶出售磷酸鐵鋰正極材料產(chǎn)品。
龍蟠科技已在2017年4月完成A股主板上市，有消息稱，公司有望在穩(wěn)價期結束后快速納入港股通。
在美的集團、龍蟠科技的帶動下，多家知名A股公司也傳出赴港二次上市的計劃，包括順豐控股、百利天恒、吉宏股份、赤峰黃金、安井食品、鈞達股份等。
有消息人士稱順豐控股計劃11月底在香港進行第二次上市。順豐在上市申請中表示，香港上市的目標在于打造國際化平臺并推進國際化戰(zhàn)略，也希望借助港股市場的平臺，繼續(xù)拓展其海外市場的版圖。若此次赴港上市成功，順豐將成為快遞行業(yè)首家“A+H”股上市公司。此外，有傳恒瑞醫(yī)藥正考慮明年在香港二次上市，可能會籌集至少20億美元。恒瑞醫(yī)藥發(fā)布公告稱，近年來，在科技創(chuàng)新和國際化發(fā)展戰(zhàn)略驅動下，公司穩(wěn)步推進國際化進程。為進一步深化公司戰(zhàn)略發(fā)展目標，公司近期對境外資本市場融資等事項開展了研究咨詢等前期工作。截至目前，公司就相關事項尚未確定具體方案。
而為吸引內地大型企業(yè)赴港上市，港交所在提升市場效率和流動性方面作出一系列改革。10月18日，香港證監(jiān)會及港交所宣布將優(yōu)化新上市申請審批流程時間表，包括加快“合資格A股公司”審批流程，如果合資格A股上市公司提交完全符合規(guī)定的申請，將分別只會發(fā)出一輪監(jiān)管意見及在不多于30個營業(yè)日內完成監(jiān)管評估。
達維律師事務所認為，此次優(yōu)化審批流程時間表的一大亮點在于對“合資格A股公司”赴港上市提供了快速審批時間表。即對于優(yōu)質A股公司，可以考慮A股現(xiàn)有披露和日常合規(guī)情況，在取得境內法律顧問的合規(guī)法律意見后，有機會利用“合資格A股公司”快速審批時間表，進一步提升其赴港上市監(jiān)管審批的效率，為優(yōu)質A股公司連接國際資本市場帶來更多確定性，以便其更及時、高效地把握發(fā)行窗口，并根據(jù)企業(yè)需求獲得更多融資渠道。在達維律師事務所看來，多年來，香港證監(jiān)會及港交所一直致力于向市場提供相關指引，多舉措并進以優(yōu)化上市審批流程并增加香港資本市場的全球競爭力和吸引力。
李家超：爭取短期內實現(xiàn)更多標志性IPO
香港特區(qū)行政長官李家超于10月16日發(fā)表任內第三份《施政報告》時，提及要爭取企業(yè)上市，善用與內地市場“互聯(lián)互通”的優(yōu)勢，吸引國際企業(yè)來港上市，同時推動內地大型企業(yè)赴港上市，爭取短期內實現(xiàn)更多標志性的IPO。
溫天納認為，近期港股新股市場回暖涉及多重因素，首先自9月下旬開始中央多部委落實一系列提振經(jīng)濟及資本市場的政策，且持續(xù)增量擴容，對市場有持續(xù)的刺激作用。第二，提振宏觀經(jīng)濟，最終在微觀面企業(yè)盈利亦會有所提升，對尋求上市的企業(yè)有提振估值的作用。第三，此前有不少二級市場停泊的資金轉投一級新股市場，助力新股的認購量，交投量及上市后表現(xiàn)，一系列因素均對新股市場有利。
值得一提的是，今年6月13日，晶泰科技作為港股首家特專科技公司，以第18C章節(jié)在港交所掛牌上市，標志著港股市場迎來了一個新時代。此后，黑芝麻智能作為第二家特專科技公司，在8月8日上市。
畢馬威會計師事務所合伙人鄧浩然認為，精準的定位和合適的時機，將為18C吸納優(yōu)質特專科技公司創(chuàng)造有利條件。如果將其放諸于香港資本市場，香港也應該通過合適的定位和時機確立競爭優(yōu)勢。香港資本市場的定位應該是與境內資本市場形成互補，以及作為將境內優(yōu)質企業(yè)與海外資金接軌的橋梁。港交所推出SPAC上市制度（18B）以及18C上市制度，一方面與境內資本市場形成一定程度的互補，畢竟這些上市制度涉及較高風險，以散戶為主的內地資本市場現(xiàn)階段還未有條件推行；另一方面，香港通過實施相關制度，扮演了將境內優(yōu)質企業(yè)與海外資金接軌的超級聯(lián)系人角色。
“香港的優(yōu)勢是既有由大量高質素金融機構和業(yè)界人才構成的金融生態(tài)圈，為企業(yè)提供優(yōu)質服務，也有成熟穩(wěn)定的金融體系和制度作為配套以保證市場質量，為投資者把關。如果香港能充分發(fā)揮上述優(yōu)勢，將有助鞏固其國際金融中心的地位。”鄧浩然說。
責編：岳亞楠
校對：廖勝超
