券商中國
李穎超
2024-10-02 11:50
國聯(lián)證券并購民生證券，終于走到了監(jiān)管審批環(huán)節(jié)。
9月27日晚間，國聯(lián)證券發(fā)布《關(guān)于重大資產(chǎn)重組相關(guān)申請獲得受理的公告》，稱收到了上交所出具的《關(guān)于受理國聯(lián)證券股份有限公司發(fā)行股份購買資產(chǎn)并募集配套資金申請的通知》。與此同時，幾則有關(guān)國聯(lián)證券、民生證券的行政許可申請，在證監(jiān)會網(wǎng)站悄然更新了審批進(jìn)度。
這意味著，這場備受矚目的300億元大并購正式進(jìn)入監(jiān)管審核階段。疊加9月24日證監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于深化上市公司并購重組市場改革的意見》（簡稱“并購六條”）的政策利好，該交易有望在本輪行業(yè)并購重組浪潮中拔得頭籌。
監(jiān)管部門受理審批
官網(wǎng)信息顯示，證監(jiān)會已于9月27日受理了國聯(lián)證券變更主要股東、設(shè)立專業(yè)子公司、民生證券變更控股股東及實(shí)際控制人、民生基金管理有限公司變更實(shí)際控制人、民生期貨有限公司變更實(shí)際控制人等行政許可申請。
根據(jù)8月8日晚間發(fā)布的公告，國聯(lián)證券擬通過發(fā)行A股股份的方式向國聯(lián)集團(tuán)、灃泉峪等45名交易對方購買其合計持有的民生證券99.26%股份。本次募集配套資金總額不超過人民幣20億元，且發(fā)行A股股份數(shù)量不超過2.5億股。募集資金扣除中介機(jī)構(gòu)費(fèi)用及交易稅費(fèi)后，全部向民生證券增資，用于發(fā)展民生證券業(yè)務(wù)。
具體而言，上述資金中，不超過10億元用于財富管理業(yè)務(wù)，目的是提升財富管理專業(yè)服務(wù)能力，構(gòu)建服務(wù)生態(tài)，優(yōu)化網(wǎng)點(diǎn)布局、提升品牌形象；不超過10億元用于信息技術(shù)，目的是夯實(shí)科技基礎(chǔ)底座，加強(qiáng)數(shù)字中臺建設(shè)，持續(xù)推進(jìn)應(yīng)用產(chǎn)品創(chuàng)新，強(qiáng)化科技賦能。
根據(jù)公告，以2024年1—3月數(shù)據(jù)估算，國聯(lián)證券在交易完成后，資產(chǎn)規(guī)模將從932億元，增長77%至1653億元；營業(yè)收入也將從1.73億元，大幅增長613%至12.37億元。“有利于增強(qiáng)上市公司抗風(fēng)險能力和持續(xù)經(jīng)營能力，資產(chǎn)質(zhì)量和整體經(jīng)營業(yè)績有所提升，符合全體股東的利益。”
據(jù)券商中國記者了解，交易完成后，民生證券及其旗下基金公司和期貨公司的實(shí)際控制人也將隨之改變。由于存在換股，國聯(lián)證券的主要股東名單亦將出現(xiàn)新面孔。
政策鼓帆護(hù)航
從8月8日發(fā)布重組草案，到9月3日公告獲得江蘇省國資委的“原則同意”，到9月4日召開股東大會并獲通過，再到如今獲得監(jiān)管審批受理，國聯(lián)證券與民生證券的這場“聯(lián)姻”仿佛駛上了高速公路，進(jìn)展相當(dāng)迅速。
而就在9月24日晚，證監(jiān)會發(fā)布“并購六條”，對并購重組市場帶來顯著的提振作用，進(jìn)一步明確了政策端加大上市公司并購重組市場改革力度、提高并購重組市場活力與效率的態(tài)度和決心。
西部證券非銀行業(yè)分析師張佳蓉表示，券商作為資本市場的中介機(jī)構(gòu)，一方面需要提高機(jī)構(gòu)客戶服務(wù)能力，加大對財務(wù)顧問業(yè)務(wù)的投入，積極促成并購重組交易；另一方面，監(jiān)管再次明確“支持上市證券公司通過并購重組提升核心競爭力加快建設(shè)一流投行”，后續(xù)并購重組仍將是行業(yè)主線。
事實(shí)上，自中央金融工作會議提出建設(shè)一流投行開始，市場化并購重組浪潮持續(xù)涌現(xiàn)。除轟動行業(yè)的“國泰君安+海通”外，“國聯(lián)+民生”“國信+萬和”“西部+國融”“平安+方正”“太平洋+華創(chuàng)”及“浙商+國都” 等證券行業(yè)并購事項(xiàng)均被市場高度關(guān)注。
在國泰君安非銀首席分析師劉欣琦看來，“并購六條”為優(yōu)質(zhì)證券公司并購提供簡易程序，并提高對定價、承諾安排、同業(yè)競爭和關(guān)聯(lián)交易的包容度。支持上市證券公司通過并購重組提升核心競爭力，加快建設(shè)一流投資銀行，行業(yè)投資價值有望提升。
校對：劉星瑩
