信托百佬匯
鄧雄鷹 楊卓卿
2024-10-30 18:26
制圖 卿子秀
繼人身險普通型保險產(chǎn)品預(yù)定利率上限降至2.5%后，10月，分紅險、萬能險正式“換擋”。根據(jù)監(jiān)管要求，自10月1日起，新備案的分紅型保險產(chǎn)品、萬能型保險產(chǎn)品預(yù)定利率上限分別為2.0%、1.5%，利率高于上述上限的保險產(chǎn)品停止銷售。
隨著預(yù)定利率“2時代”的全面來臨，保險市場也呈現(xiàn)新的變化。總體來看，增額終身壽險在儲蓄型保險中依然占據(jù)“C位”。與此同時，分紅險的關(guān)注度也有所提升。業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，分紅險產(chǎn)品未來將成為險企銷售的重要產(chǎn)品。
■記者 吉雪嬌
儲蓄型保險新品“上架”
今年8月，國家金融監(jiān)督管理總局向行業(yè)下發(fā)了《關(guān)于健全人身保險產(chǎn)品定價機(jī)制的通知》（以下簡稱《通知》）以及《關(guān)于平穩(wěn)有序做好人身保險產(chǎn)品切換有關(guān)工作的通知》，明確分批下調(diào)人身險產(chǎn)品預(yù)定利率。
其中，自9月1日起，新備案的普通型保險產(chǎn)品預(yù)定利率上限為2.5%；自10月1日起，新備案的分紅型保險產(chǎn)品、萬能型保險產(chǎn)品預(yù)定利率上限分別為 2.0%、1.5%，利率高于上述上限的保險產(chǎn)品停止銷售。同時，首次提出建立預(yù)定利率與市場利率掛鉤及動態(tài)調(diào)整機(jī)制。
隨著分紅險、萬能險產(chǎn)品完成“換擋”，10月以來，人身險產(chǎn)品預(yù)定利率全面進(jìn)入“2時代”。
目前，各類人身險產(chǎn)品情況如何？記者查詢某互聯(lián)網(wǎng)保險平臺發(fā)現(xiàn)，在10月20日更新的儲蓄型保險熱銷榜中，年金保險和增額終身壽險銷量仍居前。同時，在銀行網(wǎng)點(diǎn)等渠道，增額終身壽險在儲蓄型保險中依然占據(jù)“C位”。
業(yè)內(nèi)人士指出，雖然預(yù)定利率有所下調(diào)，但增額終身壽險還是具有一定的吸引力，仍受到部分消費(fèi)者的青睞。
與此同時，采取保底+浮動收益模式的分紅險產(chǎn)品也逐漸走上“貨架”。其中，分紅型增額終身壽險關(guān)注度有所提升。
“年年加享分紅增值，終身鎖定保證收益。”不少分紅型增額終身壽險將相關(guān)介紹放在顯著位置。以某增額終身壽2.0（分紅型）產(chǎn)品為例，根據(jù)收益演示表，該產(chǎn)品屬于保證+分紅型終身增值儲蓄型保險，包含保證和分紅兩部分收益，保證收益足期確定領(lǐng)取不隨市場波動，分紅部分按照保險公司分紅水平確定每年更新，最低可能為0，持有越久收益越高，建議長期持有。
分紅險銷售占比或提升
受產(chǎn)品切換節(jié)奏不同影響，9月傳統(tǒng)險與分紅險預(yù)定利率上限均為2.5%，分析人士認(rèn)為，分紅險“2.5%保底+浮動”的收益特征或?qū)⒏呶Γ旨t險單月新單占比有望提升。
從最新保費(fèi)數(shù)據(jù)來看，人身險普通型新產(chǎn)品9月起切換導(dǎo)致單月增速降溫，但9月分紅險的沖量對保費(fèi)增長起到一定托底作用。
《通知》亦鼓勵開發(fā)長期分紅型保險產(chǎn)品。對于預(yù)定利率不高于上限的分紅型保險產(chǎn)品，可以按普通型保險產(chǎn)品精算規(guī)定計算現(xiàn)金價值。
在業(yè)內(nèi)人士看來，未來，分紅型保險產(chǎn)品將成為險企銷售的重要產(chǎn)品。多家上市險企在2024年中期業(yè)績發(fā)布會上明確表示，后續(xù)產(chǎn)品策略將聚焦分紅險。部分大型險企均計劃將分紅險銷售占比提升至50%以上。
國信證券認(rèn)為，分紅險的遠(yuǎn)期現(xiàn)金價值增速逐步提升，有利于培育投保人長期持有理念，但由于現(xiàn)階段銷售隊伍更傾向于銷售產(chǎn)品形態(tài)更為簡單的普通型產(chǎn)品，對主推產(chǎn)品風(fēng)格的切換尚需時間，不過通知也明確要建立與預(yù)定利率動態(tài)調(diào)整機(jī)制相適應(yīng)的產(chǎn)品開發(fā)管理體系，確保預(yù)定利率調(diào)整過程中產(chǎn)品開發(fā)、切換、停售、銷售管理、客戶服務(wù)等各項(xiàng)工作平穩(wěn)有序進(jìn)行。“我們認(rèn)為制度引領(lǐng)下的市場需求有望逐步均衡，長期分紅險的市占率有望逐步提升，投保人和險企的利益共享風(fēng)險共擔(dān)特征一方面緩解了險企剛性的負(fù)債成本，另一方面也給予其較大的資產(chǎn)配置靈活度，有利于更好地實(shí)現(xiàn)跨周期的穩(wěn)健投資回報。”
“新規(guī)要求整體調(diào)整需要在9月底前完成，我們預(yù)期險企明年開門紅銷售均為新產(chǎn)品，可有效降低負(fù)債成本，但新產(chǎn)品切換后的銷售隊伍培訓(xùn)與客戶接受度提升仍需時間，對新產(chǎn)品銷售節(jié)奏保持關(guān)注。”東海證券報告指出。
按需理性選擇合適產(chǎn)品
總體來看，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，在存款利率持續(xù)下行的背景下，儲蓄型保險仍具備一定的吸引力。10月起新產(chǎn)品全面上線，價值率有望持續(xù)提升，在新單增長較為強(qiáng)勁的背景下，對人身險業(yè)務(wù)價值增長保持樂觀。
另一方面，對于消費(fèi)者而言，仍需根據(jù)自身需求及風(fēng)險承受能力，理性選擇合適的投資型保險產(chǎn)品。
具體來看，一是不輕聽輕信，認(rèn)真閱讀保險條款。關(guān)于保障范圍、收益情況等，消費(fèi)者均需以合同條款中的保險責(zé)任為準(zhǔn)，切勿“望文生義”；二是不忽視風(fēng)險，正確理解產(chǎn)品風(fēng)險。產(chǎn)品類型不同，對應(yīng)的風(fēng)險也不同，市場環(huán)境、保險公司的經(jīng)營投資狀況、消費(fèi)者的持續(xù)繳費(fèi)能力都可能影響產(chǎn)品收益；三是不盲目跟風(fēng)，理性購買合適的產(chǎn)品。消費(fèi)者應(yīng)根據(jù)實(shí)際需求、自身經(jīng)濟(jì)情況和風(fēng)險承受能力，從正規(guī)渠道購買投資型保險產(chǎn)品。
以增額終身壽險為例，需厘清保額增長率與投資收益率概念，兩者差別較大，基本保險金額增長率主要用于身故時的保障金額計算，投保前需做好長期保障規(guī)劃。同時，增額終身壽險加減保額一般都有限制條件，例如合同會約定每次增加或減少的基本保險金額不得超過合同訂立時保險單載明的基本保險金額的一定比例、同一保單年度內(nèi)增加或減少保險金額的次數(shù)等，消費(fèi)者需認(rèn)真閱讀保險合同中關(guān)于加減保額的相關(guān)規(guī)定。
分紅險方面，消費(fèi)者需注意條款細(xì)目、風(fēng)險評估、費(fèi)用結(jié)構(gòu)和長期承諾。仔細(xì)閱讀并切實(shí)理解保險合同中的所有條款，特別是關(guān)于分紅的計算規(guī)則和保證收益部分。同時評估自己的風(fēng)險承受能力和投資目標(biāo)，并了解產(chǎn)品所涉及的各種費(fèi)用，如管理費(fèi)、手續(xù)費(fèi)等。
總體來看，投資型保險產(chǎn)品保障功能相對傳統(tǒng)保險產(chǎn)品較弱，一般需要長時間繳納相對較高的保費(fèi)，更建議具有長期資金規(guī)劃和穩(wěn)定收入的人群予以考慮。
