10月23日,金融監(jiān)管總局發(fā)布《關(guān)于大力發(fā)展商業(yè)保險(xiǎn)年金有關(guān)事項(xiàng)的通知》(下稱《通知》),引導(dǎo)保險(xiǎn)公司提供豐富多樣的養(yǎng)老保障和跨期財(cái)務(wù)規(guī)劃服務(wù)。
商業(yè)保險(xiǎn)年金是指商業(yè)保險(xiǎn)公司開發(fā)的具有養(yǎng)老風(fēng)險(xiǎn)管理、長期資金穩(wěn)健積累等功能的產(chǎn)品,包括保險(xiǎn)期限5年及以上、積累期或領(lǐng)取期設(shè)計(jì)符合養(yǎng)老保障特點(diǎn)的年金保險(xiǎn)、兩全保險(xiǎn),商業(yè)養(yǎng)老金以及金融監(jiān)管總局認(rèn)定的其他產(chǎn)品。
在老齡化的趨勢下,多層次、多支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)體系均衡發(fā)展迫在眉睫,第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)前景巨大。《通知》的下發(fā)已為業(yè)界劃出重點(diǎn)。
大力發(fā)展各類養(yǎng)老年金保險(xiǎn)
《通知》指出,鼓勵保險(xiǎn)公司發(fā)揮商業(yè)保險(xiǎn)年金跨期支付、保值增值、年金化領(lǐng)取等作用,為客戶提供長期穩(wěn)健的財(cái)富積累和持續(xù)穩(wěn)定的養(yǎng)老金收入,增強(qiáng)個(gè)人養(yǎng)老財(cái)務(wù)規(guī)劃的科學(xué)性、有效性和穩(wěn)定性,有效滿足老齡階段財(cái)務(wù)收支匹配的保障需求。
在產(chǎn)品側(cè),《通知》支持保險(xiǎn)公司發(fā)揮產(chǎn)品管理機(jī)制特點(diǎn),探索開發(fā)保障功能較強(qiáng)、經(jīng)營成本可控、收益水平與客戶風(fēng)險(xiǎn)偏好相匹配的其他年金保險(xiǎn)和兩全保險(xiǎn)產(chǎn)品。
另外,《通知》鼓勵開發(fā)適應(yīng)個(gè)人養(yǎng)老金制度的新產(chǎn)品和專屬產(chǎn)品。保險(xiǎn)公司要堅(jiān)持普惠、便民原則,結(jié)合個(gè)人養(yǎng)老金制度特點(diǎn),加強(qiáng)產(chǎn)品和業(yè)務(wù)管理。
在投資端,《通知》要求保險(xiǎn)公司要堅(jiān)持長期投資、價(jià)值投資、穩(wěn)健投資,支持資本市場發(fā)展,加大對銀發(fā)經(jīng)濟(jì)相關(guān)產(chǎn)業(yè)的投資力度。鼓勵保險(xiǎn)公司探索符合商保年金管理需求的資產(chǎn)配置方式,加強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債聯(lián)動管理,積極參與國家新型基礎(chǔ)設(shè)施和重大項(xiàng)目建設(shè),服務(wù)新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展。
北京大學(xué)中國保險(xiǎn)與社會保障研究中心專家委員會委員朱俊生向界面新聞表示,商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)本質(zhì)上是長期養(yǎng)老資產(chǎn)積累,在較長的積累期提高養(yǎng)老保險(xiǎn)資金的投資收益是關(guān)鍵。
“和其他資金相比,商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)資金具有期限長的優(yōu)勢,可為實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供長期資金支持,具有跨越經(jīng)濟(jì)周期的獨(dú)特優(yōu)勢。但受制于體制、機(jī)制與投資能力等約束,目前養(yǎng)老保險(xiǎn)資金尚存在‘長錢短用’的問題,長期優(yōu)勢沒有顯著發(fā)揮。因此,要適當(dāng)提高風(fēng)險(xiǎn)容忍度,提升養(yǎng)老資金投資收益率。”朱俊生指出。
擴(kuò)大商業(yè)養(yǎng)老金試點(diǎn)
《通知》提出進(jìn)一步擴(kuò)大商業(yè)養(yǎng)老金業(yè)務(wù)試點(diǎn)。按照“成熟一家,開展一家”的原則,支持更多符合條件的養(yǎng)老保險(xiǎn)公司參與商業(yè)養(yǎng)老金業(yè)務(wù)。在總結(jié)試點(diǎn)經(jīng)驗(yàn)基礎(chǔ)上,延長試點(diǎn)期限,擴(kuò)大試點(diǎn)區(qū)域。養(yǎng)老保險(xiǎn)公司要立足客戶養(yǎng)老需求,豐富產(chǎn)品供給,改進(jìn)業(yè)務(wù)流程,提升客戶消費(fèi)體驗(yàn)。加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理,健全商業(yè)養(yǎng)老金業(yè)務(wù)相關(guān)監(jiān)管規(guī)則。
商業(yè)養(yǎng)老金業(yè)務(wù)自2023年1月1日起,在北京市、上海市、江蘇省、浙江省、福建省、山東省、河南省、廣東省、四川省、陜西省等10個(gè)省(市)開展試點(diǎn)。參與試點(diǎn)的有4家養(yǎng)老保險(xiǎn)公司,包括人保養(yǎng)老、國壽養(yǎng)老、太平養(yǎng)老和國民養(yǎng)老。
據(jù)某養(yǎng)老公司人士向界面新聞介紹,商業(yè)養(yǎng)老金在銀行和支付寶渠道頗受歡迎。“市面上低風(fēng)險(xiǎn)還有3%-5%收益的產(chǎn)品已經(jīng)非常稀缺,商業(yè)養(yǎng)老金相比公募產(chǎn)品也沒有手續(xù)費(fèi),有不少60歲以上客戶會投幾百萬在其中。”
他表示,相較于個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品,商業(yè)養(yǎng)老金沒有12000元每年的上限,更為靈活。相較于之前被壓降的個(gè)人養(yǎng)老保障管理產(chǎn)品,商業(yè)養(yǎng)老金產(chǎn)品設(shè)置了鎖閉期,突出養(yǎng)老長期投資的核心。
國民養(yǎng)老保險(xiǎn)董事長葉海生在2024金融街論壇上表示,商業(yè)養(yǎng)老金通過“賬戶+產(chǎn)品”的創(chuàng)新型結(jié)構(gòu),在幫助人民群眾實(shí)現(xiàn)養(yǎng)老資金的安全性、收益性和流動性方面,提供了很好的平衡解決方案。
“安全性方面,商業(yè)養(yǎng)老金兼具保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)保障和財(cái)富管理功能,通過賬戶層面的部分資金鎖定和產(chǎn)品層面的收益保障機(jī)制,為客戶提供收益更加平穩(wěn)的產(chǎn)品選擇,特別是期限保本承諾型產(chǎn)品,有效確保了客戶的本金安全。”葉海生表示。
收益性方面,商業(yè)養(yǎng)老金可以充分發(fā)揮保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)長期投資和大類資產(chǎn)配置方面優(yōu)勢,通過穩(wěn)健的投資策略,為客戶實(shí)現(xiàn)相對較好的投資收益。流動性方面,商業(yè)養(yǎng)老金鎖定賬戶與持續(xù)賬戶的雙賬戶組合,兼顧養(yǎng)老資金長期投資和個(gè)人不同階段資金流動性的雙重需求,可以打消老百姓對于養(yǎng)老金完全長期鎖定的顧慮。