證券時(shí)報(bào)網(wǎng)
李志強(qiáng)
2024-10-30 10:15
證券時(shí)報(bào)網(wǎng)訊,光大證券研報(bào)指出,光儲(chǔ)平價(jià)推動(dòng)儲(chǔ)能持續(xù)性。本輪光儲(chǔ)LCOE大幅下降驅(qū)動(dòng)儲(chǔ)能需求快速增長,在經(jīng)濟(jì)水平相對(duì)較低、對(duì)經(jīng)濟(jì)性的敏感度更高的亞非拉等新興市場的彈性更為明顯。綜合考慮經(jīng)濟(jì)水平、光照條件、電源結(jié)構(gòu)、電價(jià)水平,亞非拉新興市場的儲(chǔ)能需求將持續(xù)景氣。歐洲財(cái)政及海外政策風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致需求可預(yù)測性較低,供給較難成為剛性約束,但可預(yù)測性更強(qiáng)。據(jù)供需平衡測算,鋰電各環(huán)節(jié)過剩幅度均在2025年減輕,產(chǎn)能出清即將完成。鋰電板塊位于歷史估值低位、周期底部位置。行業(yè)供給持續(xù)收縮、融資收緊擴(kuò)張能力不足,開工率帶動(dòng)盈利周期觸底回升。儲(chǔ)能需求的持續(xù)性強(qiáng)、歐洲碳排放約束下增速恢復(fù),有望驅(qū)動(dòng)2025年鋰電需求保持25%增速。建議關(guān)注:寧德時(shí)代、億緯鋰能、德方納米等。
校對(duì):王錦程