證券時報網(wǎng)
陳澄
2024-10-30 22:11
這家保險公司的股權被國資股東清倉轉讓。
北京產權交易所顯示，民生人壽保險股份有限公司（下稱“民生保險”）約3.7億股股份被掛牌轉讓，占民生保險總股本的6.1709%，掛牌轉讓方為中國有色金屬建設股份有限公司（下稱“中色股份”）。
如果此次轉讓成功，中色股份將退出公司股東行列。
國資股東清倉轉讓股份
中色股份1983年經(jīng)國務院批準成立。1997年4月16日進行資產重組，剝離優(yōu)質資產改制組建中色股份，并在深圳證券交易所掛牌上市，控股母公司為中國大型中央企業(yè)中國有色礦業(yè)集團。
目前民生保險共有21家股東，其中中色股份持股3.702億股，持股比例6.17%，為公司唯一國資股東。
中色股份入股民生保險的時間相當長，其持有的民生保險股權為兩次分批獲得。第一批1.1億股股權于2002年5月以1元/股的價格獲得，加上發(fā)行籌備金，成本共計1.11億元；第二批2.602億股于2007年4月通過民生保險增資擴股以1.05元/股的價格獲得，加上籌備金，成本共計人民幣2.7331億元。
2014年，中色股份曾擬掛牌轉讓民生保險1.702億股股權，掛牌價格擬不低于1.70元/股。彼時中色股份表示，轉讓原因是“根據(jù)公司發(fā)展戰(zhàn)略，為進一步集中力量加大主營業(yè)務發(fā)展力度”。不過，這一股權轉讓最終并未完成。
今年4月，中色股份再度掛牌轉讓所持民生保險3.702億股，占民生保險總股本的6.1709%，并未成功。
此次掛牌是中色股份繼今年4月轉讓股權未果之后的第二次轉讓。如果此次轉讓成功，中色股份將退出公司股東行列。
此次轉讓信息顯示，該項目目前處于前期招商階段，轉讓價格面議。項目披露起止日期為2024年10月16日至2025年04月02日。
民生保險前三季度凈利2.92億元
民生保險成立于2002年6月18日，注冊資本60億元，是中國第一家以民營資本為主體的保險公司，總部位于上海，經(jīng)營范圍涉及26個省、自治區(qū)和直轄市。公司實際控制人為魯偉鼎，其通過中國萬向控股有限公司和上海冠鼎澤有限公司各持有民生保險37.32%和6.52%的股份，合計持股比例43.84%。
從經(jīng)營表現(xiàn)來說，民生保險是一塊比較優(yōu)質的資產，累計十三年盈利。但在壽險行業(yè)轉型和利率快速下行背景下，民生保險近年經(jīng)營也有所波動。公司年報數(shù)據(jù)顯示，2022年公司實現(xiàn)保費收入118.20億元，出現(xiàn)凈虧潤9623.57萬元；2023年，公司實現(xiàn)原保險保費收入119.61億元，扭虧為盈實現(xiàn)凈利4.75億元（非合并數(shù)據(jù)）。
今年以來，民生保險依然保持較好經(jīng)營態(tài)勢。公司2024年三季度償付能力報告顯示，今年前三季度，民生保險實現(xiàn)保險業(yè)務收入108.74億元，同比增長7.8%，凈利潤2.92億元，同比增長66.5%；截至三季度末，公司凈資產155.37億元，總資產1382.55億元。但具體到三季度單季，公司出現(xiàn)凈虧損2.23億元。
以下為民生保險2024年前三季度主要經(jīng)營指標（來源：償付能力報告）：
險企股權轉讓市場遇冷
中色股份今年清倉轉讓民生保險股權，或與其聚焦事業(yè)、突出主業(yè)的布局有關。
2023年6月，國務院國資委下發(fā)了《國有企業(yè)參股管理暫行辦法》，明確“堅持聚焦主責主業(yè)，符合企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃，嚴控非主業(yè)投資”，并提出“除戰(zhàn)略性持有或培育期的參股股權外，國有企業(yè)應當退出5年以上未分紅、長期虧損、非持續(xù)經(jīng)營的低效無效參股股權，退出與國有企業(yè)職責定位嚴重不符且不具備競爭優(yōu)勢、風險較大、經(jīng)營情況難以掌握的參股投資”。
在《防范化解金融風險問責規(guī)定（試行）》出臺后，今年6月，國務院國資委黨委召開擴大會議強調，各中央企業(yè)原則上不得新設、收購、新參股各類金融機構，對服務主業(yè)實業(yè)效果較小、風險外溢性較大的金融機構原則上不予參股和增持。這一系列要求被市場稱為“退金令”，是央企和國資股東紛紛加速出清旗下金融股權的重要原因之一。
民生保險股權被國資股東清倉轉讓，是險企股權交易市場的一個縮影。
當前，除了民生保險股權擬被國資股東清倉轉讓，還有多家保險公司的股權掛牌轉讓中，包括國機財務有限責任公司轉讓國任財險0.449%股權，北京市東城區(qū)國有資本運營有限公司轉讓國任財險4.991%股權，東北輕合金有限責任公司轉讓華泰保險660萬股股份（占總股本的0.1641%）。
股權密集轉讓的背后，既有國資股東優(yōu)化結構、回歸主業(yè)的需要，也與保險公司經(jīng)營轉型承壓、股東回報預期下降有關。除了掛牌轉讓，亦有不少險企股權現(xiàn)身拍賣平臺，被強制拍賣。
與險企股權供給增加對應的是，目前股權交易市場并不紅火。不少股權需要多次掛牌尋找投資人，也有股東因為無法在價格上達成一致暫停掛牌。
普華永道中國金融業(yè)管理咨詢合伙人周瑾曾向券商中國記者分析，核心原因是保險業(yè)轉型改革進入深水區(qū)，行業(yè)發(fā)展面臨的挑戰(zhàn)加大，增速放緩，股東回報水平以及預期有所下降。同時，保險公司潛在投資人的出資能力下降，供需關系的變化也使得保險股權估值水平出現(xiàn)下滑。
此外，保險行業(yè)屬于資金密集型行業(yè)，監(jiān)管部門對保險公司股東資質和資金來源加強了穿透和規(guī)范管理，加上國資委也嚴控產業(yè)資金對金融的投資，使得保險投資更趨理性。
校對：祝甜婷
