自央行正式推出股票回購增持再貸款以來,各大銀行火速行動(dòng),推進(jìn)相關(guān)業(yè)務(wù)。截至目前,除國有大行外,包括中信銀行、招商銀行、浦發(fā)銀行、興業(yè)銀行等近十家股份制銀行也已參與相關(guān)業(yè)務(wù),落地貸款金額超百億元。記者了解到,目前還有多家商業(yè)銀行正積極收集上市公司融資需求額度及時(shí)間規(guī)劃,已與超百家上市公司對接或已達(dá)成合作意向,預(yù)計(jì)將很快啟動(dòng)審批流程,這也意味著近期還將有一批上市公司披露專項(xiàng)貸款公告。
根據(jù)各銀行最新公告,中行已向32家上市公司明確貸款承諾,涵蓋集成電路、交通運(yùn)輸、高端制造和商業(yè)服務(wù)等多個(gè)行業(yè);農(nóng)行表示,已完成9家上市公司的股票回購增持貸款業(yè)務(wù)審批,業(yè)務(wù)金額近40億元,另有近80家上市公司正在積極對接中;平安銀行全國范圍內(nèi)已與超200家上市公司進(jìn)行了貸款意向接洽,其中已初步達(dá)成貸款合作意向且進(jìn)入業(yè)務(wù)流程超50家;興業(yè)銀行已成功完成20家上市公司的股票回購增持貸款業(yè)務(wù)審批,批復(fù)總金額逾40億元。
“目前還有一批名單尚在意向確定、申請及待審批的狀態(tài),后續(xù)會(huì)加快進(jìn)展。”一位銀行人士對記者表示,銀行將根據(jù)貸款向央行申請?jiān)儋J款,對于已獲得貸款審批通過的上市公司,貸款資金將及時(shí)發(fā)放,流向董監(jiān)高或者上市公司的銀行賬戶。
今年以來,上市公司回購增持熱情高漲,回購計(jì)劃數(shù)量和金額較上年同期均翻倍增長。數(shù)據(jù)顯示,今年前8個(gè)月,A股市場已有約1900家上市公司實(shí)施回購,累計(jì)回購金額超1300億元。
“這顯示出‘增持貸’‘回購貸’業(yè)務(wù)的市場潛力。”國盛證券分析師張津銘表示,回購增持再貸款發(fā)放利率原則上不超過2.25%,這對上市企業(yè)和主要股東來說已經(jīng)是很低的利率。以股息率4%的上市公司為例,假設(shè)股價(jià)不變的情況下,2.25%利率借款兩億元進(jìn)行增持,分紅到賬為800萬元,還借款利息需要450萬元,凈收入預(yù)計(jì)約為350萬元。
根據(jù)《關(guān)于設(shè)立股票回購增持再貸款有關(guān)事宜的通知》,21家金融機(jī)構(gòu)自主決策是否發(fā)放貸款,合理確定貸款條件,自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn),貸款利率原則上不超過2.25%。面對激烈競爭,已有銀行選擇通過壓縮利率空間占領(lǐng)市場。例如,農(nóng)行與恒逸石化簽署的借款合同直接以1.75%的借款利率向上市公司發(fā)放貸款,支持后者回購股份。
對此,南開大學(xué)金融發(fā)展研究院院長田利輝表示,借款利率不超過1.75%,這意味著農(nóng)業(yè)銀行將以“零利差”向恒逸石化發(fā)放貸款,這種貸款方式在當(dāng)前市場環(huán)境下對公司而言是相當(dāng)有利的。借款期限為3年,這為公司提供了足夠的時(shí)間來實(shí)施其回購計(jì)劃,并為其資金運(yùn)作提供了靈活性。
后續(xù)該工具規(guī)模有望進(jìn)一步擴(kuò)大。“首期額度是3000億元,如果這項(xiàng)工具用得好,可以再來3000億元,甚至可以再搞第三個(gè)3000億元。”央行行長潘功勝此前表示。
“從長期來看,不用糾結(jié)于這個(gè)工具本身的用途和規(guī)模,要看到打開的政策空間。”上海金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室主任曾剛認(rèn)為,央行此番通過結(jié)構(gòu)性工具直達(dá)新的市場領(lǐng)域,打開了貨幣政策調(diào)控、精準(zhǔn)支持的空間,并且未來還可視運(yùn)用的情況擴(kuò)大相關(guān)規(guī)模。
新的業(yè)務(wù)模式也伴隨著新的業(yè)務(wù)流程和風(fēng)控體系。因此,也有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,這一新工具的使用將對銀行風(fēng)控提出更高要求。
清華大學(xué)國家金融研究院院長田軒建議,在進(jìn)行具體業(yè)務(wù)操作過程中,銀行應(yīng)對上市公司及股東狀況進(jìn)行嚴(yán)格審查,評估其信用狀況、還款能力,并注意避免業(yè)務(wù)集中于某單一借款人和單一行業(yè)領(lǐng)域。銀行應(yīng)通過定期進(jìn)行貸后評估、加強(qiáng)合規(guī)能力建設(shè)、完善業(yè)務(wù)操作程序、設(shè)置風(fēng)險(xiǎn)預(yù)案等手段提升全過程風(fēng)險(xiǎn)管理能力。
各銀行披露公告中幾乎都提到,借款用途專項(xiàng)用于上市公司股票回購,貸款資金堅(jiān)持“專款專用、封閉運(yùn)行”。同時(shí),銀行也在準(zhǔn)入、盡調(diào)和風(fēng)控等方面加強(qiáng)管理。
興業(yè)銀行深圳分行行長助理薛敏日前在深圳金融監(jiān)管局組織的新聞發(fā)布會(huì)上表示,盡調(diào)過程中,該行深入調(diào)研企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債情況、現(xiàn)金流狀況、股權(quán)結(jié)構(gòu)等關(guān)鍵信息,并對其回購增持計(jì)劃的合理性和可行性進(jìn)行充分評估。在風(fēng)控層面,銀行建立了多維度的風(fēng)險(xiǎn)評估體系,實(shí)時(shí)跟蹤市場動(dòng)態(tài)和企業(yè)變化,確保貸款資金安全。
建行深圳分行科技金融創(chuàng)新中心總經(jīng)理張軍也提到,該行優(yōu)先介入市值穩(wěn)定、股票二級市場交易活躍、流動(dòng)性較好并被納入滬深300、中證500、中證1000等指數(shù)的股票;審慎介入上市公司及其股東股份對外質(zhì)押比例過高的股票。