證券時報網(wǎng)
2024-10-31 12:18
◎記者 王彥琳
截至10月30日晚，43家上市券商三季度業(yè)績悉數(shù)亮相。經(jīng)過上半年的階段性低迷后，券商能否乘著市場回暖的東風(fēng)，一掃頹勢，備受市場關(guān)注。在此時點公布的三季報，無疑將透露一些業(yè)績走向的新線索。
Choice數(shù)據(jù)顯示，今年前三季度，43家上市券商合計實現(xiàn)營業(yè)收入3714.28億元，同比下降2.75%；實現(xiàn)凈利潤1034.49億元，同比下降5.93%。分析認(rèn)為，上市券商第三季度業(yè)績顯著改善，從而驅(qū)動前三季度業(yè)績降幅收窄。從主營業(yè)務(wù)來看，經(jīng)紀(jì)、投行業(yè)務(wù)整體乏力，自營業(yè)務(wù)仍然是券商業(yè)績增長主引擎，資管業(yè)務(wù)為部分券商貢獻(xiàn)了業(yè)績增量。
13家券商前三季度營收超百億元
隨著第三季度業(yè)績揭曉，券商前三季度業(yè)績“拼圖”逐漸清晰。整體來看，頭部券商規(guī)模效應(yīng)顯著，營收、凈利均居于行業(yè)前列。
數(shù)據(jù)顯示，營收方面，“券商一哥”中信證券以461.42億元的營收穩(wěn)居第一，華泰證券、國泰君安、中國銀河、廣發(fā)證券緊隨其后，分別實現(xiàn)營收314.24億元、290.01億元、270.86億元和191.37億元。前三季度營收進(jìn)入百億梯隊的券商還有申萬宏源、中信建投、招商證券、東方證券、中金公司、海通證券等8家券商。
凈利潤方面，排名前五的券商分別是中信證券（167.99億元）、華泰證券（125.21億元）、國泰君安（95.23億元）、招商證券（71.50億元）和中國銀河（69.64億元）。
從同比增速來看，券商前三季度業(yè)績呈現(xiàn)分化態(tài)勢，有16家券商前三季度營收實現(xiàn)增長，27家券商增速下降；20家券商凈利潤同比增幅為正，23家券商同比增幅為負(fù)。頭部券商整體營收、凈利同比變化幅度相對較小，在市場波動中更顯韌性，而中小券商業(yè)績彈性更大。
營收同比增速居前的券商包括東興證券（168.23%）、紅塔證券（85.52%）和首創(chuàng)證券（42.81%），凈利潤同比增速居前的券商包括紅塔證券（203.85%）、東興證券（100.73%）和第一創(chuàng)業(yè)證券（95.45%）。
單季業(yè)績大幅改善
回首上半年，證券行業(yè)業(yè)績承壓。43家上市券商上半年合計實現(xiàn)營業(yè)收入2350.23億元，同比下降12.69%；合計實現(xiàn)歸母凈利潤639.61億元，同比下降21.92%。
而從前三季度業(yè)績來看，上述43家券商營收、凈利潤降幅均同比收窄，分析個中原因，主要與第三季度業(yè)績大幅改善相關(guān)。
不少券商第三季度業(yè)績表現(xiàn)亮眼。據(jù)上海證券報記者結(jié)合Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計，43家上市券商中，有超過30家券商實現(xiàn)第三季度凈利潤同比增長，有券商單季凈利潤同比大增超1000%，包括國海證券（1962.98%）、第一創(chuàng)業(yè)證券（1906.26%）和東北證券（1059.65%）。
頭部券商雖體量更大，但同樣表現(xiàn)不俗，例如廣發(fā)證券第三季度凈利潤同比增長88.90%，國泰君安同比增長56.17%，中國銀河同比增長54.79%。
不過，也有3家券商第三季度凈利潤虧損，分別是海通證券、天風(fēng)證券、中原證券。
自營、資管業(yè)務(wù)驅(qū)動業(yè)績增長
拆解券商各項主營業(yè)務(wù)，經(jīng)紀(jì)、投行、信用業(yè)務(wù)整體延續(xù)下滑態(tài)勢，自營業(yè)務(wù)依舊是業(yè)績“勝負(fù)手”，資管業(yè)務(wù)整體保持穩(wěn)定、不乏亮點。
數(shù)據(jù)顯示，43家上市券商前三季度實現(xiàn)自營業(yè)務(wù)凈收入1316.89億元，同比大增28.10%，其中六成券商實現(xiàn)自營業(yè)務(wù)收入正增長。紅塔證券以超過300%的同比增幅位居第一，東興證券同比增長超200%，興業(yè)證券、廣發(fā)證券等5家券商均漲超100%。
多家券商在業(yè)績報告中透露業(yè)績提升的原因。興業(yè)證券表示，在新一輪政策措施的推動作用下，三季度交投活躍度回暖，A股主要市場指數(shù)呈現(xiàn)反彈趨勢，公司自營業(yè)務(wù)創(chuàng)收增加帶動營業(yè)收入同比增長。
招商證券表示，報告期內(nèi)凈利潤增長的主要原因是自營業(yè)務(wù)收入增加。中國銀河同樣表示，報告期內(nèi)凈利潤增加的原因是投資業(yè)務(wù)收入等營業(yè)收入增加。
不過，也有券商自營業(yè)務(wù)表現(xiàn)不佳，比如中泰證券、財達(dá)證券、天風(fēng)證券等，對整體業(yè)績造成了拖累。
資管業(yè)務(wù)方面，43家上市券商前三季度實現(xiàn)資管業(yè)務(wù)凈收入337.72億元，同比下降2.51%。其中，25家券商前三季度資管業(yè)務(wù)凈收入實現(xiàn)同比增長，4家券商資管業(yè)務(wù)凈收入同比增長超100%，分別是南京證券（217.29%）、財達(dá)證券（173.25%）、西南證券（107.39%）和首創(chuàng)證券（103.45%）。此外，國信證券、西部證券、東吳證券等6家券商同比增幅超過50%。
