證券時報網(wǎng)
康殷
2024-10-30 10:09
證券時報記者 韓忠楠
10月29日，一汽解放(000800)披露公告稱，擬以現(xiàn)金交易方式向中國第一汽車股份有限公司出售其所持一汽財務有限公司（下稱“一汽財務”）21.8393%股權(quán)，交易價格為49.24億元，構(gòu)成上市公司重大資產(chǎn)出售。
公告顯示，本次交易完成后，一汽解放的總資產(chǎn)和歸屬于母公司股東的所有者權(quán)益有所提升；歸屬于母公司股東的凈利潤有所下降。同時，交易完成后，一汽解放將回籠資金，可以優(yōu)化上市公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，提高償債能力和資產(chǎn)流動性，增強可持續(xù)發(fā)展能力。
對于本次重大資產(chǎn)出售，政策導向是一汽解放出售一汽財務公司股權(quán)的重要因素。
作為企業(yè)集團的“內(nèi)部銀行”，近年來，財務公司的規(guī)范化運營、風險化解能力受到監(jiān)管部門格外關(guān)注。
2024年4月，國家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布《關(guān)于促進企業(yè)集團財務公司規(guī)范健康發(fā)展提升監(jiān)管質(zhì)效的指導意見》，引導財務公司回歸本源、專注主業(yè)，不應成為企業(yè)集團的營利中心。
同時，國家也在鼓勵上市公司通過并購重組的方式提高上市公司質(zhì)量。2024年4月，國務院印發(fā)《國務院關(guān)于加強監(jiān)管防范風險推動資本市場高質(zhì)量發(fā)展的若干意見》，鼓勵上市公司聚焦主業(yè)，綜合運用并購重組、股權(quán)激勵等方式提高發(fā)展質(zhì)量。
基于以上政策背景，出售一汽財務的股權(quán)資產(chǎn)，是一汽解放積極響應國家政策號召、落實相關(guān)精神的重要體現(xiàn)，通過采取并購重組方式進一步支持主業(yè)發(fā)展，從而提升上市公司發(fā)展質(zhì)量，維護全體股東利益。
當前，一汽解放所處的重卡行業(yè)發(fā)展環(huán)境并不樂觀。從銷量表現(xiàn)來看，2024年1—9月，我國重卡累計銷售68.3萬輛，較去年同期銷量下降了約3.4%。其中，一汽解放1—9月累計實現(xiàn)銷量19.17萬輛，同比增長2.78%，實現(xiàn)逆勢增長。
一汽解放方面判斷，行業(yè)遭遇挑戰(zhàn)的同時，也是機遇產(chǎn)生的關(guān)鍵時期。一方面，國內(nèi)商用車市場的改善和商用車出口市場的發(fā)展將帶動一汽解放產(chǎn)銷量的增長；另一方面，在商用車行業(yè)電動化、智能化轉(zhuǎn)型的背景下，也為一汽解放的轉(zhuǎn)型提供了良好契機。公司判斷，完成此次資產(chǎn)出售對一汽解放后期的發(fā)展有著較為積極的作用。
公告顯示，一汽解放本次實施資產(chǎn)出售的目的包含多個方面：一是落實一汽解放的發(fā)展戰(zhàn)略，優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，本次交易系基于上市公司既定發(fā)展目標和戰(zhàn)略的考量，本次交易有助于優(yōu)化公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。
二是落實一汽解放聚焦主營業(yè)務發(fā)展戰(zhàn)略，維護公司及全體股東利益。一汽解放本次出售一汽財務股權(quán)，可以迅速獲得大額的現(xiàn)金流入，有助于增強現(xiàn)金流的靈活性，為公司的日常運營、研發(fā)創(chuàng)新、市場拓展等提供有力的資金支持，進而推動上市公司可持續(xù)發(fā)展，維護上市公司及全體股東的利益。
值得關(guān)注的是，此前不久，一汽解放宣布順利完成20億元的定增融資，定增募集的部分資金將投入公司新能源智能網(wǎng)聯(lián)及整車綜合研發(fā)能力提升項目，進一步完善新能源電機、電池、電控系統(tǒng)的技術(shù)研發(fā)能力，提升新能源商用車產(chǎn)品競爭力。
